De vijf beste obligaties voor 2025
Nieuwe renteverlagingen door centrale banken en internationale spanningen zullen de vraag naar degelijke obligaties naar verwachting verder aanwakkeren. We geven vijf tips voor 2025.
Staatsobligaties VS | Grootste verkoopdruk in het afgelopen jaar
Op 16 september, twee dagen voordat de Amerikaanse centrale bank de rente met 50 basispunten verlaagde, bereikte de Amerikaanse tienjaarsrente een dieptepunt van 3,6%. Sindsdien is deze rente scherp gestegen tot 4,3% afgelopen maandag.
Bedrijfsobligaties | Kapitaalmarktrente nu belangrijker dan risico-opslag
Solide bedrijfsobligaties in zowel de VS als de eurozone bieden beleggers een niet onaantrekkelijk effectief rendement. Belangrijk is wel om te onderzoeken hoe dat effectief rendement is opgebouwd.
Defensieve portefeuille | Rustig navigeren door 2024
De Defensieve portefeuille is het jaar goed begonnen; de zwaarst wegende posities staan allemaal in de plus over 2024.
Verhaal van de Week | Obligatiemarkt in kaart gebracht
Door de gestegen rente staan obligaties weer op de radar van beleggers. Wat zijn de rendements- en inkomensperspectieven voor de komende jaren voor deze gevarieerde vermogenscategorie?
Column | De ultralange obligaties van Oostenrijk
In een omgeving met sterk stijgende rentes, illustreren 100-jarige obligaties het effect van een hoge duration en convexiteit.
Jupiter AM | Nog genoeg interessante staatsobligaties
Het effectief rendement op staatsobligaties mag dan erg laag zijn, fondsbeheerder Jupiter Asset Management is nog steeds positief over deze beleggingscategorie.
Kansen voor obligatiebeleggers in 2020
Obligatiekenners voorzien al enkele jaren het keerpunt voor de rentedaling, maar door het onvoorspelbare karakter van de economische en politieke ontwikkelingen zitten ze er telkens naast. Toch waag ik me aan een verwachting voor obligaties in 2020.
Spaanse obligaties bieden wat extra’s
Tienjaars Nederlandse en Duitse rentes liggen rond of onder de 0%. Spaanse staatsobligaties geven nog wel een positief rendement.
Wat de groeivertraging betekent voor Duitse obligaties
De Duitse economie koelt stevig af. In het derde kwartaal van 2018 was er 0,2% krimp, in het vierde kwartaal was het groeicijfer 0%. Een officiële recessie – twee opeenvolgende kwartalen met negatieve groei – werd daarmee ternauwernood voorkomen.
Staatsobligaties houden aandelen opvallend goed bij – Het bizarre gelijk van een überbear
Dat aandelen een hoger rendement opleveren dan staatsobligaties vinden de meeste beleggers niet meer dan logisch. De vraag is alleen hoeveel meer en waarom. Een van de bekendste onderzoeken naar deze vragen werd al in 1985 gepubliceerd.
Fed heeft het makkelijk en kan zich hopelijk inhouden
Hoewel centrale banken vaak ver weg staan van de meeste burgers, hebben ze toch een belangrijke invloed op de gang van zaken in de economie. Daarmee hebben ze ook belangrijke invloed op de burgers. Zo was de Fed eind jaren zeventig vrij laks en besloot, wakker geworden, haar kortetermijntarieven snel en drastisch te verhogen.
Rentestijging lange staatsobligaties VS kan meevallen
De afgelopen week kwam de Amerikaanse rente op tienjaars-staatsobligaties boven 3% uit. Dat wordt als een belangrijke gebeurtenis gezien. Wij kunnen er niet zo opgewonden over raken. Een geleidelijke stijging van die rente kan geen kwaad, een plotselinge wel. Bovendien noteerde de tienjaarsrente later weer 2,97%.
Amerikaanse tienjaarsrente loopt toch op
Vorige week schreven we over Schroders, dat denkt dat de markt een te lage stijging van de tienjaarsrente op Amerikaanse staatsschuld incalculeert in de koersen. De tienjaarsrente zou stijgen naar 3,78-4,80% in 2019. NN Investment Partners wijkt hiervan af en ziet de rente niet zoveel stijgen.
Schroders’ verwachting zou beleggers schaden
Een stijgende rente heeft een negatief effect op de waardering van aandelen. Niet alleen worden obligaties, zowel staatsobligaties als bedrijfsobligaties, dan door hun hogere coupon concurrerender vergeleken met het aandelendividend. Analisten gebruiken de rente ook bij het schatten van toekomstige winsten van bedrijven. Die winsten zijn weer van invloed op de aandelenwaarderingen (de disconteringsmethode).
Duitse rente wil niet omhoog
Zorgen over een handelsoorlog namen af nadat de Verenigde Staten en China lieten weten open te staan voor onderhandelingen. De toenemende risicobereidheid onder beleggers kwam afgelopen week tot uiting in een stijging van de Amerikaanse tienjaarsrente. Die klom met circa 7 basispunten naar 2,80%.
Onrust slaat over op staatsobligaties
Er heerst onrust op de aandelenmarkten door de handelsruzie die zich tussen de VS en China ontwikkelt. Daarbij speelt ook een rol dat president Donald Trump zo onberekenbaar is. Hoe dan ook, die onrust krijgt ook greep op de obligatiemarkten.
Staatsobligaties reageren vlak op mogelijke matiging handelsoorlog
De daling van de Duitse tienjaarsrente op staatsobligaties zette door. Dit komt, als eerste, doordat de ECB later met haar geldmarktverhogingen begint dan verwacht (nu midden 2019 of later).
Staatsobligaties beleven rustige week
Op het front van de staatsobligaties was het deze week rustig. De Duitse tienjaarsrente daalde verder en de Amerikaanse bleef stabiel. Is dit stilte voor de storm?