Obligatiebeleggingen kunnen een belangrijke rol in de portefeuille spelen. Als instrument om inkomen te genereren of beter te spreiden. Ook levert een belegging in een obligatielening van een onderneming soms meer rendement op dan een aandeel van hetzelfde bedrijf.
De afgelopen maanden heeft een afwikkeling van speculatieve excessen plaatsgevonden, vooral zichtbaar op segmenten van de aandelenmarkt. Deze uitwassen hebben zich echter niet beperkt tot de aandelenmarkt.
Het effectief rendement van solide euro-bedrijfsobligaties is dit jaar omhoog geschoten. Daarmee wordt deze vermogenscategorie bijna weer een concurrent voor hoog-dividendaandelen. Maar nog niet helemaal.
Een omgekeerde rentecurve in de VS, ofwel de korte obligatierente ligt boven de lange rente. Dit is een zeldzaamheid, maar in de jaren ’80 zagen we dat het nog extremer kan.
De schuldproblemen van Rusland, Sri Lanka en Libanon trokken de aandacht in de eerste helft van 2022. Een nieuwe schuldencrisis dreigt nu veel meer landen in de problemen lijken te komen.
Met beleggen zit het vaak net even anders dan dat de meeste beleggers denken. In 2022 bleek maar weer eens hoe moeilijk het is om beleggingen te vinden die beschermen, laat staan presteren, in tijden van inflatie.
Het rendement op overheidsgerelateerde AAA-obligaties is recent gestegen en deze geven nu een relatief hoge vergoeding. Ze kunnen daarom een alternatief zijn voor staatspapier.
Zo’n vijftig jaar geleden stond de legendarische obligatiebelegger Bill Gross aan de wieg van een revolutie op de obligatiemarkt.
In 2012 heeft Delta Lloyd een dertigjarige, achtergestelde ‘Fixed to Floating Rate’-lening (XS0821168423) uitgegeven met voor de eerste tien jaar een hoge vaste rente van 9%.
Ondanks de zware recessie als gevolg van de coronacrisis was de wanbetalingscyclus van bedrijfsobligaties opvallend kort. Dat past in het patroon van de afgelopen twintig jaar, maar daar komt waarschijnlijk een eind aan.
Steeds meer particulieren zoeken de financiële markten op om meer rendement te maken dan die povere spaarrente. Echter, de financiële wereld is zelden zo complex geweest.