Optietip 134: bodem bereikt bij BASF?

De optietip van deze week is een constructie op het fors gezakte aandeel BASF. Verder updates over verkochte tips op de AEX en de DAX en over de AMG-optietip.

Het aandeel BASF heeft in mei een koersverlies geleden van zo’n 18%. Het aandeel staat nu niet heel ver boven het dieptepunt van december 2018. Eind april stond de koers nog boven €72, maar na een licht herstel de laatste dagen is dat nu ongeveer €62. Met deze optietip wil ik inspelen op de mogelijkheid dat het aandeel de komende maanden een (verder) herstel laat zien.

Zoals meestal wil ik niet al te veel geld in één positie steken. Daarom heb ik voor een callspread gekozen die in september 2019 afloopt. Concreet gaat het om een koop van de BAS sep19 68 call voor €0,80 en een verkoop van de BAS sep19 74 call voor €0,15. Per saldo kost de positie dus €0,65. Maal de contractgrootte van 100 betekent dat een investering van €65. De maximale waarde is €600 (74-68=6 maal de contractgrootte). Het maximale verlies blijft beperkt tot de genoemde €65. Wil deze callspread een serieuze waarde krijgen in september (of eerder), dan zal het aandeel met zeker een procent of tien moeten stijgen. Dat lijkt veel, maar na een flinke daling kan een herstel ook vrij snel plaatsvinden. Als de daling van het aandeel verder gaat zal het niets worden met deze tip.

NB: de komende twee weken zal er vanwege mijn vakantie geen optietip verschijnen.

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement is iets verbeterd en staat nu op 29,7%. Het rekenkundig gemiddelde staat op 64,5%.

AEX

Vorige week heb ik de AEX juni condor (optietip 115) verkocht voor €4,55. Niet de allerbeste prijs, maar een winst van €335 op een investering van €120 is lang niet slecht. Door de opgelopen stand van de AEX is de call butterfly die in juli afloopt (optietip 130) op een bescheiden plus uitgekomen. De waarde is op het moment van schrijven ongeveer €1,30. Maar ik denk nog niet aan verkopen. Mocht de AEX de komende weken naar 580 punten door stijgen, dan zou verkoop mogelijk interessant kunnen worden. Maar zo ver is het nu nog niet. Afwachten dus.

AMG

Door het nieuws dat AMG mogelijk een onderdeel wil afsplitsen is het aandeel boven €25 uitgekomen. Daardoor is de waarde van de verkochte putoptie van de risk reversal (optietip 120) gezakt naar rond €0,60. Ik wil deze put proberen terug te kopen voor €0,50. Dan is het risico op een groot verlies weg. De gekochte call heeft nog altijd weinig waarde, en het lijkt niet erg aannemelijk dat het nog wat gaat worden met deze call. Maar je weet het nooit. Ik laat deze call lopen, want verkoop levert op de huidige stand toch weinig op.

DAX

De DAX 1-bij-2 callspread die in juni afloopt (optietip 112) heb ik vorige week verkocht voor €150. Voor wie deze positie nog heeft staan is er nu nog een behoorlijke waarde te verzilveren. Het kan veel beter, maar bedenk wel dat één verkeerde tweet van Trump of een dreiging van China kan betekenen dat je met (bijna) lege handen achterblijft.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in €)