Optietip 120: nieuwe ronde, nieuwe tip op AMG

Deze week een optietip voor koersherstel bij AMG. Verder updates over tips op de AEX, de DAX en Continental.

AMG is dit jaar zoals de meeste aandelen gestegen, maar staat nog altijd ver onder het koersniveau van €50 waar het vorig jaar in juli nog boven stond. In tegenspraak met het beeld dat de koersdaling creëert, gaat het goed met het bedrijf. Vandaar het fundamentele koopadvies op dit aandeel. Ik heb in november een optietip op AMG geopend, maar die is niet echt kansrijk meer. Er moet een wel heel grote stijging komen de komende drie maanden wil het nog wat worden met deze tip. Daarom wil ik het opnieuw proberen.

Ik heb gekozen voor een risk reversal. Verkoop de AMG sep19 20 put, voor €0,60, en koop de AMG sep19 40 call voor €1,70. Per saldo kost de positie dus €1,10. De verkochte put levert wel een risico op: als de koers over zes maanden onder €20 noteert, levert deze tip een verlies op dat groter is dan de investering. Maar het aandeel AMG zal daarvoor wel met zo’n 40% of meer moeten zakken. Dat is een redelijke veiligheidsmarge. Bij een kleinere daling kan hooguit de inleg verloren gaan. Er zal wel een margin aangehouden moeten worden voor de verkochte put.

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement van de optietips staat nu op 26,8%, rekenkundig is het gemiddelde 57,9%. Het koersverloop de afgelopen week is per saldo vrij kleurloos geweest, dus grote verschuivingen zijn er niet in de openstaande tips.

AEX

De AEX lijkt vastgeplakt te zitten aan de 540-puntenstand. Op zich is een pas op de plaats helemaal niet vreemd na forse stijging in de eerste weken van het jaar. Voor een aantal tips op de AEX is dit koersverloop prima.

Voor de tip van twee weken geleden bijvoorbeeld, de call butterfly (optietip 118). Deze staat op een bescheiden winst, ondanks het feit dat de AEX in die paar weken niet vooruit gekomen is.

De call condor (optietip 115) komt zelfs in de buurt van een waardeverdubbeling. Voor deze positie is een matig oplopende AEX ideaal.

De beschermingsconstructie, de put butterfly die volgende week vrijdag expireert (optietip 113) loopt zeer waarschijnlijk waardeloos af. Geen probleem, een verzekering is voor noodgevallen.

Continental

De callspread op het Duitse aandeel Continental staat nu op zo’n 100% winst. Het aandeel is de laatste weken in de buurt gekomen van de €150. Een stand van meer dan €150 in juni is nodig voor de callspread. Dat is nu binnen handbereik, vandaar de gestegen waarde van de callspread.

Het is afwachten wat de beurzen gaan doen. Een akkoord tussen de VS en China over de handel zou een verdere koersstijging kunnen brengen, maar het is ook mogelijk dat het een geval ‘het bezit van de zaak…’ wordt. Dat zou niet de eerste keer zijn op de beurs. De spread heeft nog drie maanden te gaan, en het koersverloop tot nu toe is gunstig, dus ik wacht rustig af.

DAX

De DAX butterfly die in april zal aflopen (optietip 117) is nu iets meer dan €40 waard, veel meer dan de aankoopprijs van €17,50. Als de Duitse index de komende weken een procent of 2 à 3 stijgt, zal deze waarde nog fors oplopen. Een opbrengst van €100 of meer is redelijkerwijs mogelijk. Het potentieel is wat mij betreft nog groter dan het risico (verlies van een deel van of alle huidige waarde). Aanhouden dus.

Voor de 1-bij-2 callspread (optietip 112) op de DAX resteren meer maanden looptijd, maar er zal ook een grotere stijging moeten komen. Een correctie van een paar weken of zelfs een maand bij de DAX zou voor deze positie niet direct een ramp zijn. Dan resteert er nog voldoende tijd voor koersherstel. Als de stijging sneller doorzet, ziet het er uiteraard nog beter uit.  Aanhouden dus.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in €)