Optietip 286 | ASMI van €280 naar boven de €400 in 2024
Het aandeel ASMI is dit jaar gedaald van ongeveer €390 naar rond €280 op het moment van schrijven. Een flink verlies. Maar met het bedrijf gaat het onverminderd goed. Het orderboek zit vol, de financiële positie is sterk en de chipsector is beweeglijk, maar op de lange termijn ziet de toekomst er gunstig uit.
Wekelijks de optietips en updates ontvangen via WhatsApp? | Klik dan hier
Het is goed mogelijk dat in 2025 de winst per aandeel in de buurt van €20 kan uitkomen. Met zo’n winst is een koers van €400 of meer eind 2024 zeker mogelijk. Met de optietip van deze week speel ik in op een dergelijk scenario.
Optieconstructie aandeel ASMI
Koop de ASM dec24 400 call één keer voor €36,55, verkoop de ASM dec24 450 call twee maal voor €27,40 per stuk en koop de ASM dec24 500 call één keer voor €20,90. Per saldo kost deze butterfly €2,65 (36,55-27,40-27,40+20,90=2,65). De contractgrootte is 100, dus de totale inleg is €265. Dat is meteen het maximaal te verliezen bedrag. De maximale waarde is €50, maar de kans op precies dat resultaat is klein. Daarvoor moet het aandeel op de dag van expiratie precies op €450 staan.
Een stand van het aandeel ASMI ergens tussen €400 en 500 zou goed nieuws zijn, en een flinke winst kunnen betekenen. Zoals altijd is het advies om deze butterfly in één gecombineerde transactie te kopen. Een alternatief is de 400/450 callspread te kopen en de 450/500 callspread te verkopen. Dat levert dezelfde positie op.
| ASM dec24 400/450/500 call butterfly | ||
| Koop | 1 x ASM dec24 400 call | €36,55 |
| Verkoop | 2 x ASM dec24 450 call | €27,40 |
| Koop | 1 x ASM dec24 500 call | €20,90 |
| Contractgrootte | 100 | |
| Expiratiedatum | Vrijdag 20 december 2024 | |
| Risicoschatting | Gemiddeld | |
| Maximale winst | €4.735,00 | |
| Maximaal verlies | €265,00 | |
Updates
Het gewogen gemiddelde rendement is teruggelopen naar 27,3%. Het rekenkundig gemiddelde is nu 51,0%. De hernieuwde verkoopgolf is natuurlijk vervelend, maar het is goed om te onthouden dat er een behoorlijk grote kans is dat het vroeger of later klaar is met de misère. En dat in dit soort mineurmarkten de posities kunnen worden gekocht die 1 of 2 jaar later toppers blijken te zijn. Bij de optietips werkt dit ook zo: bij de meest succesvolle optietips zitten posities die zijn geopend tijdens de koersdalingen van eind 2018 en begin 2020. Resultaten uit het verleden bieden geen garanties, maar lagere prijzen zijn wel per definitie beter dan hogere voor nieuwe posities.
AEX
De lagere stand in de AEX is voor de meeste openstaande optietips op deze index slecht nieuws. Alleen de parachute, de AEX put butterfly (optietip 272) heeft baat bij lagere standen. De huidige waarde stelt desondanks niet zoveel voor: ongeveer €1,25. Dat komt omdat de butterfly nog veel lagere koersen nodig heeft om intrinsieke waarde te krijgen. Pas onder 550 punten ontstaat intrinsieke waarde. Daarvoor zou de AEX dus nog met meer dan 20% moeten zakken de komende drie maanden. Dat kan natuurlijk, maar de kans is niet bijster groot. Toch wil ik deze positie niet verkopen. Deze positie heeft een soort verzekeringsfunctie. Die verzekering houd ik er graag in.
Aperam
De call calendar op Aperam (optietip 257) zal naar alle waarschijnlijkheid over iets meer dan twee weken waardeloos aflopen. Het aandeel (ongeveer €27) staat niet in de buurt van de uitoefenprijs (€60). Heel vervelend, maar dit soort verliezen horen erbij.
IMCD
De IMCD butterfly (optietip 262) heeft nog ruim drie maanden te gaan tot expiratie, maar veel kans op succes is er niet meer. Het aandeel zal met zo’n 40% moeten stijgen voordat de butterfly een serieuze waarde zou kunnen krijgen. Dat is veel. Ik probeer de butterfly te verkopen voor €0,20. Dat zou de schade enigszins beperkt houden, de aankoopprijs was immers ook maar €0,70.
Unilever
De call op het aandeel Unilever (optietip 251) is verre van succesvol. Het aandeel maakte in juli een aardige opmars tot meer dan €47. Inmiddels heeft het alweer een paar euro ingeleverd. Daarmee is de uitoefenprijs van de call (€55) ver weg. Het is geen onmogelijk doel, maar dit is geen aandeel waar regelmatig grote stijgingen in korte tijd plaatsvinden. Ik leg een verkooporder in voor de call van €0,20. Als het aandeel weer eens een opleving krijgt, zou die prijs gehaald kunnen worden. Op een gegeven moment zal ik deze prijs moeten herzien, als die niet gehaald wordt.
Blijf ook op de hoogte via Twitter: @HildoLaman
Tussenstanden: (in €, doorgehaald is gesloten)
| 221. ING call | -46 |
| 239. MT calendar | -130 |
| 240. AEX butterfly | -265 |
| 244. ABN call | -67 |
| 247. PHIA calendar | -51 |
| 249. URW callspread | -119 |
| 251. UN call | -41 |
| 257. AP calendar | -199 |
| 259. DSM butterfly | -149 |
| 260. Bayer call | -70 |
| 261. AEX butterfly | -153 |
| 262. IMCD butterfly | -48 |
| 263. SPY butterfly | -113 |
| 264. ASL butterfly | -170 |
| 265. AMG calendar | -107 |
| 266. NN call | -90 |
| 267. AEX 1-bij-2 spread | -265 |
| 268. GLD callspread | -106 |
| 269. QQQ butterfly | -136 |
| 270. GOOGL butterfly | -160 |
| 271. VPK calendar | -60 |
| 272. AEX butterfly | -45 |
| 273. AEX 1-bij-2 spread | 46 |
| 274. BES callspread | -64 |
| 275. RD call | -36 |
| 276. PHIA call | -67 |
| 277. MU butterfly | -23 |
| 278. RAND Calendar | 1 |
| 279. ARC callspread | -16 |
| 280. SPY butterfly | 50 |
| 281. AEX butterfly | -5 |
| 282. PRX calendar | -28 |
| 283. PLT calendar | -24 |
| 284. GOOGL butterfly | -105 |
| 285. TKG callspread | -23 |
Verder lezen?
Hildo Laman
Hildo Laman (1977) werkt sinds 2011 bij Beleggers Belangen. Na een studie Algemene Economie werkte hij zes jaar lang als market maker aan de Optiebeurs in Amsterdam. Een jaar voordat hij bij Beleggers Belangen aan de slag ging, begon Hildo met de financiële opleiding CFA, die hij in 2013 afrondde. Voor Beleggers Belangen schrijft Hildo over derivaten, valuta’s, grondstoffen, technologie (onder andere over ASML, het allereerste aandeel dat hij zelf ooit kocht, toen hij 16 was), mijnbouw, autofabrikanten en participatiemaatschappijen.