Optietip 230 | Vopak terug naar €50

Het aandeel Vopak stond vorig jaar april nog ruim boven €50. Op het moment van schrijven ligt de koers net iets onder de €40. Sinds 2011 schommelt Vopak heel grof gezegd tussen €35 en €55, zodat het aandeel op dit moment dichter bij de ondergrens dat bij de bovengrens staat. Of binnen afzienbare tijd (dit jaar) de bovengrens weer opgezocht gaat worden, kan ik niet met zekerheid zeggen. Maar de mogelijkheid is aanwezig, en met opties kan ik verdienen aan zo’n stijging terwijl ik niet al te veel verlies als het aandeel niet stijgt of zakt.

Koop de VPK dec21 46,00 call voor €0,60. Met de contractgrootte van 100 geeft dat een totale investering van €46 (100 x 0,46=46). Dat is het maximaal te verliezen bedrag. Het aandeel zal het komende halfjaar met meer dan 15% moeten stijgen om de call een intrinsieke waarde te geven. Dat is veel gevraagd, maar het is zeker niet onmogelijk. En als het gebeurt, is de winst aanzienlijk ten opzichte van het maximaal te verliezen bedrag.

Als Vopak naar bijvoorbeeld €50 zou stijgen, zou de call ten minste €4,00 waard zijn. Dat is naar mijn mening een mooie verhouding tussen mogelijk rendement en risico. In het meest positieve scenario zal ik deze call ruim voor de expiratiedag in december verkopen. Als het aandeel de komende maanden flink stijgt, zou de waarde zo aantrekkelijk kunnen worden dat verkoop interessant wordt.

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement staat nu op 57,7%. Rekenkundig is het gemiddelde 74,8%. Vorige week heb ik een optietip verkocht (Wereldhave) en deze week volgt mogelijk nog een verkoop (ArcelorMittal).

AEX

De AEX december butterfly (optietip 225) is nu ongeveer €2,30 waard. Dat betekent een kleine plus ten opzichte van de aankoopprijs (€1,65), maar er is geen enkele reden om aan verkoop te denken. Er resteert nog ongeveer een half jaar aan looptijd. De butterfly heeft niet al te grote ‘vleugels’ (de bandbreedte is in totaal maar 40 punten). Dat betekent dat een behoorlijke waarde pas mogelijk is als er meer tijd verstreken is en de de AEX tegen die tijd ergens in de buurt van 780 punten staat. Afwachten dus.

ArcelorMittal

Het aandeel ArcelorMittal staat woensdagochtend op ongeveer €25,50. Dat is een gunstige stand voor de call calendar (optietip 210). De verkochte juni-call is nu zo’n €0,25 waard en zal waardeloos aflopen als het aandeel komende vrijdag onder €26 sluit. Dan kan de gekochte december-call gewoon aangehouden worden. Maar het is zeker niet uit te sluiten dat het aandeel in een dag tijd nog 3 of 4% stijgt en dan ziet het er ineens heel anders uit. Als het kan, zal ik daarom de juni-call vandaag of morgen terugkopen voor ongeveer €0,10. Als dat niet lukt, en het aandeel komt de komende dagen nog (ruim) boven €26 uit, dan zal ik de gehele positie sluiten. Dat zal uiterlijk vrijdag gebeuren. Opletten is dus het devies.

Heineken

Het aandeel Heineken staat nu al een paar maanden net onder €100. Voor de Heineken-callspread (optietip 220) zou het beter zijn als het aandeel door deze grens heen breekt. Er zijn nog zo’n drie maanden te gaan, dus er is nog geen reden om het op te geven. Ik heb eerder geschreven dat ik bij een koers van het aandeel van ongeveer €105 de spread wil verkopen. Dat blijft voorlopig het plan. Wat de waarde dan zal zijn, is nu moeilijk te zeggen.

SPY

De put-butterfly op de ETF SPY (optietip 222) is niet veel meer waard. Dat is niet erg, want dit is een parachute. In het geval van koersdalingen zou deze butterfly geld opleveren terwijl de meeste andere tips dan geld zouden verliezen. Tot op heden is er van een koersdaling geen sprake op de aandelenmarkten. Maar ik laat deze butterfly gewoon open staan. Je weet maar nooit.

TKH

De call op TKH (optietip 206) loopt komende vrijdag af. Deze call heeft niet gebracht wat ik ervan gehoopt had. Het is niet anders. De huidige waarde is slechts enkele centen. Daarvoor ga ik niet verkopen. Mocht het aandeel om wat voor reden dan ook vandaag of de komende dagen flink stijgen, dan zal ik de call meteen verkopen. Wat de prijs zal zijn, is natuurlijk moelijk te zeggen. Maar veel zal het niet wezen.

Wereldhave

Vorige week dinsdag heb ik de Wereldhave-call (optietip 187) verkocht voor €3,00. De aankoopprijs was €0,50. Een mooi resultaat dus.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstanden: (in €, doorgehaald is gesloten)