Optietip 225 | Nog 10% erbij voor de AEX

Ik heb dit jaar nog geen nieuwe optietip op de AEX geopend. Nu is dat ook niet noodzakelijk, maar voor een Nederlandse optiebelegger is de AEX een van de meest geschikte lokale instrumenten. Omdat de AEX in de afgelopen jaren behoorlijk is gestegen, zijn constructies op deze index ook steeds duurder geworden. Dat betekent dat het moeilijker is geworden om een constructie te vinden die niet al te veel kost. Daarom heb ik deze week gekozen voor een butterfly met niet al te grote ‘vleugels’.

Koop de AEX dec21 760 call één keer voor €9,70, verkoop de AEX dec21 780 call twee keer voor €5,70 per stuk en koop de AEX dec21 800 call één keer voor €3,35. Samen kost de butterfly dus €1,65 (9,70-5,70-5,70+3,35=1,65). Met de contractgrootte van 100 geeft dat een inleg van €165. Dat is meteen het maximaal te verliezen bedrag.

In het ideale scenario voor deze optietip staat de AEX op 780 punten op 17 december 2021. Dat betekent dus nog zo’n 10% koersstijging vanaf de huidige stand. Dat is veel, zeker als je bedenkt dat de AEX al hard is opgelopen dit jaar. Maar onmogelijk is het zeker niet. En als het gebeurt, kan de winst behoorlijk groot zijn ten opzichte van de niet al te grote inleg. Zo kan een AEX-stand van 770 punten bij expiratie in december al zo’n €800 winst opleveren.

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement is teruggezakt naar 55,3%. Het rekenkundig gemiddelde is 72,6%. De laatste weken is de Nederlandse beurs een klein beetje weggezakt. Op 1 april sloot de AEX op 708 punten. Woensdagochtend is de stand ongeveer 707. Een dergelijke lauwwarme beurs is ongunstig voor veel optietips. Dat is jammer, maar het hoort er nu eenmaal bij.

AEX

De AEX butterfly die in juni afloopt (optietip 185) is op dit moment ongeveer €4,25 waard. De AEX staat middenin de bandbreedte van deze butterfly (680 tot 720 punten). Dat is gunstig, maar er zijn nog wel zo’n zes weken te gaan tot expiratie. Een stijging of daling van 3% of meer in die tijd zou een vrijwel waardeloze butterfly betekenen. Maar als de trend van de afgelopen weken doorzet, kan deze butterfly nog een stuk meer waard worden. Ik blijf nog steeds afwachten.

AMG

Vanavond zal AMG de kwartaalresultaten presenteren. Ik heb de AMG call (optietip 203) nog niet verkocht, want het koersverloop was de afgelopen dagen ongunstig. Ik zal naar alle waarschijnlijkheid ook vandaag niet verkopen. Dat betekent dat ik moet hopen op een positieve koersreactie morgen. Nou is hoop geen goede strategie, maar mijn strategie is nu eenmaal om zo veel mogelijk in te spelen op stijgende koersen. Dat vergt vaak geduld, zo ook nu.

DSM

Ik heb de DSM call van de call calendar (optietip 184) de afgelopen week niet verkocht. Het aandeel is onder de €150 gezakt, waardoor de call ook niet heel veel waarde meer had. De resultaten hebben vanmorgen een licht positieve reactie opgeleverd, maar het is niet genoeg om de call met een flinke waarde te kunnen verkopen. Ik kijk het nog heel even aan, er zijn ten slotte nog zes weken te gaan. Bij een waarde van ongeveer €5 zal ik zeker verkopen.

Just Eat Takeaway

Het aandeel Just Eat Takeaway heeft geen lekker jaar. Het staat ongeveer 10% lager sinds de start van het jaar. Dat is niet gunstig voor de callspread op dit aandeel (optietip 211). Het aandeel zou met zo’n 45% moeten stijgen wil de callspread intrinsieke waarde krijgen. Dat is natuurlijk mogelijk, maar dan zullen beleggers wel weer enthousiast moeten worden over dit aandeel. Het is de vraag of dat dit jaar nog gaat gebeuren. Ik vind het genoeg geweest en probeer de spread te verkopen voor €1,25. De huidige waarde is €1,05, dus het aandeel zal nog een stukje omhoog moeten.

TKH

De update van TKH is op de beurs positief ontvangen, maar niet zodanig dat de call op TKH (optietip 206) flink meer waard is geworden. De huidige waarde is ongeveer €0,40. Ik wacht de komende weken af of het aandeel de weg omhoog door weet te zetten. Dan zou de call nog voor een aardige waarde verkocht kunnen worden.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstanden: (in €, doorgehaald is gesloten)