Optietip 228 | Gebruik koersdip AMG

Het aandeel AMG is begin dit jaar opgelopen van ongeveer €25 naar bijna €35 in april. Sindsdien is er weer bijna 20% vanaf gegaan, naar iets meer dan €28 op het moment van schrijven. De koersdaling pakt ongunstig uit voor een nog lopende optietip op AMG, maar biedt tegelijkertijd de kans om een nieuwe positie te openen op een redelijke prijs. Dat doe ik deze week.

Optieconstructie AMG

Ik heb gekozen voor de AMG mar22 36/50 callspread. Zoals altijd wil ik niet teveel geld in één positie steken. Tegelijkertijd wil ik wel veel potentie. Deze spread kan ruim het tienvoudige waarde worden van de kostprijs. Koop de AMG mar22 36,00 call voor €1,60 en verkoop de AMG mar22 50,00 call voor €0,40. De callspread kost dus €1,20 (1,60-0,40=1,20). De contractgrootte is 100, dus de totale investering is €120.

De totale investering is tevens het maximaal te verliezen bedrag. De maximale waarde van de spread is €14,00. Daarvoor zal AMG in maart 2022 wel boven €50 moeten staan. Een forse stijging van het aandeel is dus gewenst. Ondenkbaar is dat niet: in 2018 stond het aandeel al even boven €50. Maar de kans op zo’n ‘hoofdprijs’ is niet al te groot. Maar ook een koers van het aandeel van €40 of €45 zal een heel mooi resultaat opleveren.

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement is ongeveer een procentpunt teruggezakt, naar 57,1%. Rekenkundig is het gemiddelde 74,0%. Een aantal posities heeft wat waarde verloren door kwakkelende aandelenkoersen, zoals AMG, TKH en Bayer. Maar per saldo ziet het er lang niet slecht.

AEX

De juni butterfly (optietip 185) is iets minder waard geworden. De AEX staat op het moment van schrijven rond 714 punten. Dat is nog altijd binnen de bandbreedte van de butterfly. Er is een risico dat  de stijging van de AEX van eerder dit jaar hervat wordt. De laatste maanden slaagt de AEX er niet in boven 720 punten uit te komen. Als dat de komende weken wel lukt, zou dat zomaar kunnen betekenen dat 730 of 740 punten snel bereikt wordt. Dat is maar 2 à 3% meer dan de huidige stand, dus ondenkbaar is het niet. Voor de butterfly zou dat erg schadelijk zijn. Het is dus zoals altijd een afweging tussen verkoop voor een zekere, maar bescheiden, waarde en afwachten op een beter resultaat met het risico dat het uiteindelijk weinig tot niets wordt. Vanwege de korte looptijd en het risico op vrijwel geen waarde probeer ik deze week te verkopen voor ongeveer €4,50 tot €5,00. Dat is meer dan de huidige waarde. Als dat niet lukt, is het goed mogelijk dat ik de lat lager leg.

AMG

De kansen op een groot succes zijn klein voor de call op AMG (optietip 203). Maar een kleine winst is nog niet uitgesloten. Ik probeer de call te verkopen voor €0,75. Daarvoor zal het aandeel wel wat op moeten lopen. Als dat eind deze week dit niet is gelukt, zal ik de prijs verlagen. Heel veel tijd is er namelijk niet meer, op dit moment iets meer dan drie weken.

ArcelorMittal

Het aandeel ArcelorMittal is toch weer onder €26 gedoken, wat gunstig is voor de call calendar (optietip 210). Het is nog altijd niet uitgesloten dat het aandeel op 18 juni boven €26 staat. Ik zou daarom wel de juni call willen terugkopen (sluiten), maar de huidige waarde (ongeveer €0,65) vind ik nog te hoog. Ik blijf dus nog even afwachten.

DAX

De DAX juni butterfly (optietip 168) staat er niet al te best meer voor. De DAX zal met meer dan 3% moeten zakken wil de butterfly intrinsieke waarde krijgen. Dat is natuurlijk nog steeds mogelijk. Maar recente dalingen zijn steeds vrij kort van aard geweest. Als dat patroon zich de komende weken herhaalt, zal de waarde naar €0 gaan. Ik probeer daarom nu te verkopen voor €30, en als dat niet lukt zal ik €25 of zelfs lager proberen. Beter iets dan niets.

SPY

De put butterfly op de Amerikaanse S&P ETF SPY (optietip 222) is in waarde gezakt. Dat is niet erg voor een parachute. Dit is een verzekering, als die niet nodig blijkt te zijn is er geen man overboord. Ik blijf dan ook rustig afwachten met deze positie. Je weet maar nooit.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstanden: (in €, doorgehaald is gesloten)