Optietip 165: Amerikaans succes smaakt naar meer

De optietip van deze week is een constructie waarmee geprofiteerd kan worden van een stijging van de Amerikaanse S&P500-index. Plus: updates over een gesloten DAX-tip en tips op de AEX, ASML, LAM Research en QQQ.

De Amerikaanse aandelenmarkten doen het al een tijd een stuk beter dan de Europese. De meeste optietips hebben een Europese index zoals de AEX of DAX of een Nederlands aandeel als onderliggende waarde. Maar omdat de Amerikaanse markt zo succesvol is, wil ik met enige regelmaat optietips met een Amerikaanse belegging als onderliggende waarde opzetten.

Een optietip op een S&P500 ETF van vorig jaar is buitengewoon succesvol afgelopen, de winst was €1147 op een investering van €128. De optietip van deze week is weer een constructie op deze ETF. De betreffende ETF is de SPDR S&P500 ETF Trust (fondscode: SPY). Deze Amerikaanse ETF zelf is niet voor Nederlandse beleggers verkrijgbaar, maar in de opties mag wel gehandeld worden, mits de broker dit aanbiedt.

Concreet heb ik gekozen voor de SPY may20 350/360 callspread. Dat wil zeggen: koop de SPY may20 350 call voor $2,40 en verkoop de SPY may20 360 call voor $0,65. Per saldo kost deze callspread dus $1,75 (2,40-0,65=1,75). De contractgrootte is 100, dus de totale investering is $175 (ongeveer €160). De investering is ook het maximaal te verliezen bedrag. De maximale waarde van de callspread is $10. De maximale winst is dus $8,25, wat per saldo $825 is. Voor dit resultaat zal de SPY met ruim 7% moeten stijgen de komende drie maanden. De kans daarop is niet heel groot, maar de mogelijke winst ten opzichte van de investering is wel groot. Er is dus een niet al te grote kans op een grote winst en een beperkt maximaal verlies. Dat is een principe dat ik veel gebruik in mijn optietips, en tot op heden met succes.

NB: Op het moment van schrijven is de Amerikaanse beurs nog gesloten. De prijzen zijn dus schattingen. Ik zal de daadwerkelijke prijzen na de koop van de callspread via Twitter bekendmaken.

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement is sinds de vorige update hard opgelopen, naar 69,1%. Het rekenkundig gemiddelde is 82,6%. Eén optietip is met winst verkocht (zie DAX), voor een aantal andere ziet het ernaar uit dat er de komende weken ook met een aardige winst verkocht kan worden.

AEX

Na een korte daling tot onder 600 punten een paar weken geleden is de AEX-index ruim boven 620 uitgekomen deze week. Voor de butterfly op de AEX die in maart afloopt (optietip 142) is dat gemengd nieuws. Het ideale niveau bij expiratie in maart is 620 punten. Een iets minder harde stijging was dus beter geweest, maar echt reden tot klagen is er niet. De waarde is op dit moment ongeveer €6,40. Er is nog geen reden om te wanhopen: een stand tussen 610 en 630 punten op 20 maart is nog altijd een reële mogelijkheid. In dat geval zal de waarde van de butterfly meer dan €10 zijn. Ik wacht dus nog even af.

Voor de juni call op de AEX (optietip 150) is de stijging goed nieuws. De waarde is nu iets meer dan €3,00. Er zijn nog ruim vier maanden te gaan tot expiratie, dus echt haast is er niet. Mocht de waarde ruim boven €5 uitkomen, dan kan verkoop interessant worden.

ASML

Het kan snel gaan op de beurs. Vorige week schreef ik nog dat de ASML callspread (optietip 161) op een behoorlijk verlies stond, nu staat er een aardige winst. De waarde is op het moment van schrijven ongeveer €3,80. Als het aandeel ASML de komende weken een procent of vier verder stijgt, zal de waarde aanmerkelijk dichter bij de maximale waarde van €10 komen. Ik denk nu nog niet aan verkopen. Als de komende paar weken de waarde €6 à €7 wordt, vind ik verkoop wel interessant worden.

DAX

De butterfly op de DAX die volgende week afloopt (optietip 155) heb ik woensdagmorgen verkocht voor €90. De aankoopprijs was €40. Het is hard gegaan de laatste dagen op de beurzen. Ik sluit niet uit dat de markten een dag of twee, drie een pas op de plaats maken of iets wegzakken. Dan zou de waarde van deze butterfly als sneeuw voor de zon verdwijnen. Uiteraard is het ook mogelijk dat de index doorstoomt naar 14.000 punten, en de butterfly een veel hogere waarde krijgt. In dat geval zijn er andere optietips die van hogere koersen profiteren. Bovendien: winst is winst.

Voor de butterfly op de DAX die in maart afloopt (optietip 152) is er reden voor optimisme. De index heeft nog een stijging van iets meer dan twee procent nodig om boven de 14.000 puntengrens uit te komen. Dan krijgt de butterfly intrinsieke waarde. De waarde is nu ongeveer €50 en er zijn nog ruim vijf weken te gaan.

LAM Research

Het aandeel LAM Research staat nog altijd ruim boven $300. Daardoor wordt het steeds minder aannemelijk dat de butterfly op dit aandeel (optietip 145) nog een hoge waarde gaat krijgen. De koersdalingen op de beurs lijken voorlopig weer even achter de rug. Er zijn nog ruim vijf weken te gaan, maar het aandeel zal met zeker 7% moeten zakken in die periode wil er enige intrinsieke waarde ontstaan. Omdat de kans daarop niet heel groot is, probeer ik de butterfly te verkopen voor $3,00. Als duidelijk wordt dat dit niet gaat lukken, zal ik het doel verlagen naar $2,50 of $2,00.

QQQ

De call op de Nasdaq ETF (optietip 160) staat op een behoorlijke winst. De waarde was dinsdagavond $6,70. De aankoopprijs begin januari was $0,85. Er zijn nog ruim vijf weken te gaan tot expiratie. Echte haast is er dus niet, maar het is wel tijd geworden om aan verkoop te gaan denken. De Nasdaq is de laatste paar weken fors opgelopen. Als die stijging nog een beetje doorzet, zit een waarde van $8 of $9 er wel in. Dit niveau heb ik nu voor ogen voor verkoop. Uiteraard bepaalt het koersverloop van de Nasdaq uiteindelijk wat de waarde van de call zal zijn de komende weken. De plannen kunnen dus veranderen.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in €)