Optietip 152: nieuwe DAX-tip voor 2020

De optietip is een nieuwe butterfly op de DAX, na het sluiten van een bestaande DAX-tip. Verder updates over optietips op Applied Materials, Bayer, ASMI en Intel.

Vorige week heb ik een optietip op de DAX afgesloten en de kans is groot dat ik de komende paar weken een andere DAX-tip zal sluiten. Daarom vind ik het tijd voor een nieuwe tip op de Duitse index.

Beleggen met opties | Optietip 152

Ik heb gekozen voor een butterfly die in maart 2020 afloopt. Concreet gaat het om de DAX mar20 14.000/14.500/15.000 call butterfly. Koop daarvoor de DAX mar20 14.000 call één keer voor €62,00, verkoop de DAX mar20 14.500 call twee maal voor €15,00 per stuk, en koop de DAX mar20 15.000 call één keer voor €3,00 per stuk. De butterfly kost dus €35,00 (62,00-15,00-15,00+3,00=35,00). Per saldo is de investering €175, namelijk €35 maal de contractgrootte van 5.

In het ideale scenario voor deze tip zal de DAX de komende vijf maanden tussen 8 en 15% moeten stijgen. Dat klinkt wellicht als veel gevraagd, maar het is zeker niet gek als dit zou gebeuren. De winst kan ook een veelvoud van de inleg zijn, terwijl het maximale verlies gelijk is aan de inleg. De verhouding tussen mogelijk rendement en het risico (de investering) vind ik aantrekkelijk genoeg.

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement per optietip is opgelopen naar 47,9%. Het rekenkundig gemiddelde staat op 70,1%.

Applied Materials

De callspread op Applied Materials (optietip 136) staat op een aardige winst. De spread is nu ongeveer $4,50 waard. De maximale waarde is $7,50. Er zijn nog ruim zeven weken te gaan tot expiratie voor deze callspread. Echt haast is er dus niet. Het aandeel sloot dinsdagavond op $55,52. Over ongeveer drie weken maakt het bedrijf de kwartaalresultaten bekend. De chipsector staat de laatste tijd in een positief daglicht. Wat mij betreft is het dus goed denkbaar dat het aandeel voor de kwartaalresultaten nog wat oploopt. Ik betracht nog even geduld met deze spread.

ASMI

Woensdagavond zal ASMI de kwartaalresultaten publiceren. Het aandeel staat nu al hoger dan €90. Dat is niet erg gunstig voor de call calendar op ASMI (optietip 143). Het ideale scenario is nog steeds dat ASMI op 20 december (expiratie) op of vlakbij €90 staat. Dat kan natuurlijk nog steeds, maar een koers van €100 is inmiddels ook niet uit te sluiten. Ik wacht de reactie op de resultaten donderdag af, en kijk daarna of actie nodig is en hoe. Het is te verwachten dat de volatiliteitswaarde in de opties wat zakt na de resultaten. Dat zou gunstig zijn voor de verkochte december call.

Bayer

Een oude optietip, de callspread op Bayer (optietip 125) staat nog altijd open. Woensdagmorgen heeft Bayer de laatste kwartaalresultaten gepubliceerd. De koers reageerde licht positief. De kans op een grote winst wordt steeds kleiner. Ik probeer de komende paar weken de spread te verkopen voor €2,00. Als dat niet lukt, zal het doel verlaagd moeten worden.

DAX

Vorige week donderdag heb ik de 1-bij-2 callspread op de DAX index (optietip 140) verkocht voor €28, de aankoopprijs was €4. Procentueel geeft dat een mooi rendement, maar absoluut is de winst niet bijzonder: €120. Maar winst is winst. Het grootste voordeel van de verkoop is dat er nu geen kans meer is op een mogelijk verlies dat (veel) groter is dan de investering.

Voor de butterfly op de DAX die over ruim twee weken afloopt (optietip 144) is nog veel mogelijk. De DAX staat vlakbij de ideale expiratiestand van 12.900 punten. Helaas is een stand van minder dan 12.700 punten of meer dan 13.100 punten nu niet uit te sluiten de komende weken. In die gevallen zou de butterfly waardeloos kunnen aflopen. Ik hou nog even vast aan het doel van €75 dat ik vorige week heb gesteld voor deze butterfly. Ik zal van dit plan afwijken zodra het koersverloop van de DAX daarom vraagt. Via Twitter laat ik het weten als dit het geval is.

Intel

Er staat nog een call open van de call calendar op Intel (optietip 128). Deze heeft een aardige waarde gekregen door de koersstijging na de laatste kwartaalcijfers. Het aandeel zal nog een procent of zeven moeten stijgen voordat de call in-the-money raakt. Maar er is nog tijd, dus ook hier wacht ik nog even af.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in €)