Optietip 153: 2020 wordt het jaar van AMG

Wellicht wordt 2020 wél het jaar van AMG . Mijn twee eerdere optietips op het metaalbedrijf eindigden met verlies. Maar wie weet geldt voor AMG-optietips de regel ‘drie maal is scheepsrecht’. Ik probeer het dus nog eens. Ik heb gekozen voor het verkopen van een put met een lage uitoefenprijs en het kopen van een call met een hogere uitoefenprijs. Koop de AMG jun20 28 call voor €1,45, en verkoop de AMG jun20 14 put voor €0,48. De combinatie kost dus €0,97 (1,45-0,48=0,97)

De verkochte put levert wel een risico op: als het aandeel AMG onder €14,00 zakt, heeft de verkoper van de put de verplichting om 100 aandelen (per put) te kopen voor €14,00. Dat kan dus een flink verlies opleveren. Daarvoor zal het aandeel de komende maanden echter wel meer dan 40% moeten zakken. Het risico is dus niet enorm groot, maar wel iets om in de gaten te houden. Er is dus een kans dat het verlies groter is dan de inleg. Aan de andere kant is de mogelijke winst onbeperkt.

Updates

Het gewogen rendement is verder opgelopen, naar 50,1%. Rekenkundig is het gemiddelde 71,3%. Een aantal tips zouden de komende weken mogelijk met winst afgesloten kunnen worden.

AEX

De butterfly op de AEX die op 20 december afloopt (optietip 147) is nu ongeveer €2,25 waard. Dat betekent een winst van ongeveer €1,00. Ik vind verkoop op deze prijs niet interessant. Als de AEX over een week of drie à vier een paar procent hoger staat zal de butterfly al veel meer waard zijn.Ik wacht de ontwikkeling van de AEX de komende weken even af.

Het gaat goed met de butterfly op de AEX die in maart 2020 af zal lopen (optietip 142). Deze heeft nu een waarde van ongeveer €4,00. Er zijn nog dik vier maanden te gaan tot de expiratie. Haast is dus op dit moment niet geboden. Mocht de AEX de komende maanden ruim boven 600 punten uitkomen, dan zou verkoop interessant kunnen worden. Er is namelijk een mogelijkheid dat de AEX bijzonder hard oploopt en daardoor ruim voorbij de ideale slotstand in maart (620 punten) uitkomt. Maar zoals gezegd: er is voldoende gelegenheid om rustig af te wachten. Voor de butterfly met dezelfde uitoefenprijzen, maar met expiratiedatum 17 januari (optietip 151), is ook afwachten het devies. Een stand rond 620 punten midden januari is zeker niet uitgesloten. Nog even geduld.

ASMI

Voor de call calendar op ASMI (optietip 143) gaat het een tikkeltje te hard met de koers van het aandeel ASMI. Een ideale koers in december zou €90 zijn. Iets daar in de buurt zou ook uitstekend zijn. Maar het aandeel staat nu al rond €100. Het is natuurlijk mogelijk dat ASMI de komende weken een procent of tien daalt. Maar ik ga daar niet op wachten. Ik probeer de combinatie te verkopen voor €3,00. Dat zou geen onaardige winst betekenen, gezien de aankoopprijs van €1,10. Als dat niet lukt, zal ik mijn vraagprijs moeten verlagen.

ArcelorMittal

Er staat nog altijd een gekochte call op ArcelorMittal open van optietip 133. Deze is nu ongeveer €0,25 waard. Morgen (7 november) komt Arcelor met de resultaten over het afgelopen kwartaal. Dat zou voor een flinke koerssprong kunnen zorgen, waardoor het nog wat zou kunnen worden met de call. Als daarentegen de reactie op de beurs lauwwarm of negatief is, zal de call behoorlijk veel waarde verliezen. De huidige waarde van de call is niet dermate hoog dat ik er van wakker ligt als het fout gaat. Ik neem de gok, en houd de call aan. Als de waarde morgen rond of boven €0,50 uitkomt, is het voor mij tijd te verkopen.

DAX

Sinds de vorige update is de DAX index behoorlijk gestegen. Daardoor is de DAX call butterfly die volgende week vrijdag afloopt (optietip 144) in waarde gedaald. De ideale expiratiestand is 12.900 punten, boven 13.100 punten is de intrinsieke waarde van de butterfly nul. Koersen gaan meestal niet in een rechte lijn omhoog. Dus er is een aardige kans dat de DAX index de komende dagen nog een beetje zakt. Dat is wat mij betreft het moment om de butterfly te verkopen. Ik hoop dat dan nog een waarde van rond €50 gerealiseerd kan worden, maar dat is natuurlijk niet zeker.

Voor de butterfly op de DAX die volgende maand afloopt (optietip 131) is de hogere DAX goed nieuws. De waarde is op het moment van schrijven grofweg €55. Dat betekent een bescheiden winst ten opzichte van de aanschafprijs (€30,50). Er zijn nog ruim zes weken te gaan tot de expiratie in december, dus er is nog tijd. Als de DAX-index in die tijd met een procent of drie (of meer) oploopt, kan de waarde nog een veelvoud worden. Ik vind het de moeite waard om nog af te wachten. Een concreet verkoopdoel heb ik nog niet.

Galapagos

Het aandeel Galapagos is een stuk harder opgelopen dan ik gedacht had toen ik de callspread calendar (optietip 149) opende. Deze positie staat nu op een klein verlies. Er is een gerede kans dat bij een verdere stijging de positie een verlies van een paar honderd euro kan opleveren. Om dat te voorkomen wil ik deze positie sluiten. Ik probeer voor de combinatie €1,00 te krijgen, iets meer zou beter zijn, maar iets minder is ook goed. De aankoop was vier weken geleden €1,18.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in €)