Optietip149: Galapagos terug naar de top

De optietip van deze week is een optiestrategie voor koersherstel bij Galapagos . Verder updates over verschillende opties op de AEX en de DAX.

Morgen begint het overleg tussen de VS en China over de etterende handelsstrijd. De uitkomst van deze top zal in ieder geval op de heel korte termijn (de komende week) de beurzen bepalen. Helaas heb ik geen goed werkende glazen bol, en in koffiedik zie ik ook weinig. Dus ik doe deze week wat ik altijd doe: een optietip opzetten die baat heeft bij hogere koersen.

Optiestrategie voor herstel koers Galapagos

Het aandeel Galapagos is de afgelopen zomer in korte tijd gestegen van minder dan €130 naar bijna €170. Maar sindsdien is het aandeel beetje bij beetje weggezakt, naar ongeveer €140 nu. Met de optietip van deze week wil ik inspelen op een mogelijk herstel van de koers richting de hoogste koers van afgelopen zomer, en liefst verder. Omdat opties op Galapagos al snel een behoorlijke investering vergen (de maart 2020 160 call kost bijvoorbeeld meer dan €500), kies ik voor een spread calendar.

Verkoop de GLPG dec19 170/180 callspread voor €0,46, en koop de GLPG jun20 170/180 callspread voor €1,64. Per saldo kost de hele combinatie dus €1,18 (1,64-0,46). Als het aandeel Galapagos in december onder de €170 staat, loopt de verkochte callspread waardeloos af, en is de ontvangen premie binnen. De gekochte callspread loopt dan nog een half jaar door. Het zou dus ideaal zijn als de koers van het aandeel bij expiratie in december wel in de buurt komt van €170, maar er niet overheen gaat. Dan zal de juni callspread een behoorlijke waarde hebben, terwijl de december callspread weinig meer waard zal zijn.

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement van de optietips is weer onder de 40% gezakt: 39,1%. Het rekenkundig gemiddelde staat op 63,2%.

AEX

Door de koersdaling van de afgelopen dagen zijn de meeste optietips op de AEX in waarde gedaald. Voor de optietip die volgende week vrijdag afloopt, de call butterfly (optietip 138) is het waarschijnlijk einde verhaal. De kans is wel erg klein dat de index de komende week een punt of veertig oploopt. Voor de butterfly die in december afloopt is er nog meer mogelijk. Een stand van meer dan 590 punten in de AEX lijkt op dit moment niet onmogelijk. Afwachten dus.

Voor de parachute van drie weken geleden, de AEX 1-bij-2 putspread (optietip 146), is de lagere indexstand juist goed nieuws. Maar van winstnemen is geen sprake, deze is vooral bedoeld om een flinke winst te geven op het moment dat koersen fors omlaag gaan (zeg 10% of meer). Deze winst zorgt dan voor wat compensatie van verliezen bij andere tips.

DAX

Ik heb eerder geschreven dat ik de 1-bij-2 callspread op de DAX (optietip 140) zou willen verkopen bij een waarde van ongeveer €50. Dat doel is niet gehaald, en ik wil dit plan voorlopig in de koelkast leggen. De lagere stand in de DAX gecombineerd met het verstrijken van een paar weken zorgt ervoor dat de kans op een DAX-index die in december boven de 13500 punten staat kleiner is geworden. De extra verkochte call zorgt voor een verlies voor de optietip als de DAX boven die stand uitkomt. Hoe kleiner de kans op zo’n verlies, hoe minder reden tot zorg. Ik verkoop dus nog even niet, ook niet als €50 gehaald zou worden, maar kijk het nog een aantal weken aan.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in €)