Optietip 147: AEX op 600 in december

Ik heb gekozen voor een AEX call butterfly die afloopt in december. Koop de AEX dec19 590 call één keer voor €5,15, verkoop de AEX dec19 600 call twee maal voor €2,60 per stuk, en koop de AEX dec19 610 call één keer voor €1,18. Per saldo kost deze butterfly dus €1,13 (5,15-2,60-2,60+1,18). Wil deze tip de maximale waarde van €10 behalen, dan zal de AEX op de dag van expiratie op 600 punten moeten eindigen. Ik ga er niet van uit dat precies dit gaat lukken. Maar er is een redelijke kans dat de waarde enkele euro’s zal gaan bedragen in de komende paar maanden.

Uiteraard zal deze butterfly een verlies opleveren als de AEX de komende tijd juist zakt. Ook een bijzonder sterke stijging zou nadelig uitpakken. Maar het verlies kan niet groter worden dan de inleg.

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement is iets teruggelopen, naar 42,1%. Het rekenkundig gemiddelde staat op 66,8%. De grote winst op de ASML-tip is veiliggesteld (zie hieronder). Er zijn nog een heel aantal ander optietips die mogelijk met winst afgesloten kunnen worden de komende maanden, mits het een beetje meezit op de beurzen.

ASML

Afgelopen vrijdag heb ik de nog openstaande callspread op ASML (optietip 121) verkocht voor €15,00. Eerder had ik aangekondigd dit doel voor ogen te hebben op korte termijn. Het is driekwart van de maximale waarde (€20), terwijl er nog bijna drie maanden te gaan zijn tot expiratie. In die drie maanden kan er nog €5 aan waarde bijkomen, maar er zou ook €15 af kunnen gaan. De verhouding tussen de mogelijke extra winst en het mogelijke verlies van een deel of de hele huidige waarde vond ik zodanig dat ik tot verkoop ben overgegaan. De winst, €1358, is het hoogste absolute resultaat van alle optietips tot nu toe.

Besi

De callspread op Besi (optietip 123) is op het moment van schrijven net geen €3 waard. Dat is bijna een verdrievoudiging van de aankoopprijs. De maximale waarde is €5. Daarvoor moet het aandeel Besi in december op €30 of meer staan. Dat is zeker niet ondenkbaar, want het aandeel staat op het moment van schrijven ruim boven €28. Ik wacht nog even af. Mocht de waarde op korte termijn €4 of zelfs meer worden dan wordt verkoop interessant. Er zou dan niet veel extra waarde mogelijk zijn, terwijl een eventueel verlies van waarde wel relatief groot zou kunnen zijn.

DAX

De 1-bij-2 callspread op de DAX (optietip 140) is op het moment van schrijven ongeveer €23 waard. Dat is aanzienlijk meer dan de aankoopprijs (€4). Ik heb eerder geschreven dat als binnenkort een waarde van €50 bereikt wordt, ik tot verkoop wil overgaan. Dat zou niet in de buurt komen van de maximaal haalbare waarde, maar de aandelenmarkten zitten in een positieve fase en dan kan het snel gaan. Er is een risico dat deze positie verlies oplevert door de twee verkochte calls. Als de DAX de komende weken bijvoorbeeld boven de 13.000 punten uitkomt, dan zou een negatieve waarde waarschijnlijk zijn. Aan de andere kant zorgt het verstrijken van de tijd dat de tijdswaarde in de opties afneemt. Dat is gunstig voor deze tip. Afhankelijk van de waarde en het koersverloop in de DAX de komende weken bekijk ik of ik het doel van €50 moet veranderen. Dat zal eerder lager zijn dan hoger.

Wat betreft de butterfly op de DAX die in november afloopt (optietip 144) is er nog voldoende kans op een positief resultaat. Er zijn nog iets meer dan zeven weken te gaan tot expiratie. Zes- of zevenhonderd punten in de DAX index erbij in die tijd behoort tot de aannemelijke mogelijkheden. Uiteraard kan het ook dat de DAX te hard oploopt, of juist zakt. In die gevallen is het hopen op een wending van de index. Ik verwacht niet dat op korte termijn de waarde al zodanig hoog wordt dat verkoop interessant is. Maar zeg nooit nooit.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in €)