Optietip 151: Weer een AEX butterfly, nu voor januari

De optietip van deze week is een constructie op de AEX. Verder een verkochte Besi-tip en updates op een bestaande AEX-tip en DAX-optietips.

Als de AEX de komende drie maanden met 5% stijgt, staat de index in januari boven 600 punten. Dat zou helemaal niet zo vreemd zijn: de kans op een stijging van een procent of meer is op basis van het verleden 39,0%. Ik wil deze optietip gebruiken voor een AEX-constructie die in januari 2020 boven 600 punten staat. Ik heb gekozen voor een butterfly.

Concreet gaat het om de AEX jan20 600/620/640 butterfly. Deze kost op het moment dat ik dit schrijf €1,75. Koop de AEX jan20 600 call één keer voor €2,65, verkoop de AEX jan20 jan20 620 call twee maal voor €0,52 per stuk en koop de AEX jan20 640 call voor €0,14. De maximale waarde is €20, maar daarvoor moet de AEX op 17 januari precies op 620 punten staan. De kans daarop is erg klein. Er is een grotere kans op een lagere waarde, die echter wel nog veel hoger is dan de aankoopprijs. Het maximale verlies is gelijk aan de inleg.

Kopie van maart butterfly

Deze tip is bijna hetzelfde als optietip 142. Alleen loopt nr. 142 af in maart, en de nieuwe optietip in januari. Het is niet zo dat ik verwacht dat de AEX de komende maanden hard stijgt om vervolgens twee maanden stil te gaan liggen waardoor beide tips op een hoog resultaat eindigen. Leuk zou dat uiteraard wel zijn. Ik probeer echter enige spreiding aan te brengen in mijn tips. De AEX zou in januari al op 620 punten kunnen staan. Dan is optietip 151 veel meer waard dan 142, omdat in die laatste nog twee maanden looptijd zit. Het kan ook helemaal anders lopen. Met meerdere ijzers in het vuur is er altijd wel ergens succes te halen.

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement staat nu op 43,5%. Rekenkundig is het gemiddelde 64,6%. Deze week heb ik winst genomen op de Besi-optietip (zie hieronder). Ik hoop de komende weken ook één of twee DAX-tips te kunnen verkopen met winst.

AEX

De AEX-butterfly die in december afloopt (optietip 147) is min of meer hetzelfde waard als op het moment van aankoop. Niets gewonnen, maar ook niets verloren dus. Ik vind deze butterfly nog steeds aantrekkelijk. Een stijging van een procent of drie à vier van de AEX zorgt voor een hoge waarde voor deze butterfly. Dat kan honderden euro’s opleveren. Mocht het daarentegen misgaan met deze positie, dan is het verlies dik honderd euro. Dat is een verhouding waar ik goed mee kan leven. Daarnaast ga ik nog altijd uit van verdere koersstijgingen. Zoals altijd omdat dat statistisch de beste keuze is, maar ook vanwege het overheersend negatieve sentiment. Ik denk dat op een gegeven moment de wal het schip zal keren voor de doemdenkers.

Besi

Zoals ik vorige week heb gezegd, heb ik de afgelopen tijd geprobeerd de callspread op Besi (optietip 123) te verkopen voor €4,10. Dinsdagochtend is dat gelukt. De aankoopprijs was €1,00, dus het winstpercentage is 310%. Een keurig resultaat.

DAX

Voor de call butterfly op de DAX-index die in november afloopt (optietip 144) wordt het spannend. Deze butterfly heeft intrinsieke waarde als de DAX op 15 november tussen 12.700 en 13.100 punten staat. Op het moment van schrijven is de stand ongeveer 12.700. Zoals altijd is het een kwestie van afwegen: het verstrijken van de tijd is gunstig voor de butterfly, maar elke handelsdag is er ook de mogelijkheid dat de index ver boven het doelgebied uitstijgt of juist flink wegzakt.

Vorige week heb ik geschreven dat ik de butterfly zou willen verkopen als er een aardige prijs gevangen zou kunnen worden. De waarde op het moment van schrijven is iets meer dan €40. Dat vind ik nog niet voldoende om tot verkoop over te gaan. In ruim drie weken kan van alles gebeuren. Een van de mogelijkheden is dat er per saldo niet zo veel gebeurt. Dat zou een uitermate positieve ontwikkeling zijn voor deze butterfly. Ik wacht nog even af. Mocht de waarde op korte termijn (voor eind oktober) in de buurt komen van €75 dan is er een grote kans dat ik tot verkoop overga.

Voor de 1-bij-2 callspread op de DAX (optietip 140) is er ook nog van alles mogelijk. Vanwege het risico op een verlies dat groter is dan de inleg heb ik wel wat minder geduld met deze positie. De huidige waarde is ongeveer €34. Als de DAX-index de komende weken flink stijgt, zal de waarde vrijwel zeker negatief worden. Daarom wil ik proberen deze combinatie te verkopen voor €35,00. De aankoopprijs was €4,00. Als het lukt, levert dat procentueel een hoog resultaat op (775%), maar per saldo zou de winst bescheiden zijn: €155. Maar liever een zekere kleine winst dan een (kleine) kans op een groot verlies. Wellicht zal ik met het verstrijken van de tijd de vraagprijs moeten verlagen.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in €)