Optietip 135: Op naar 600 punten in de AEX

De optietip van deze week gaat zich uitbetalen als de AEX de komende maanden naar 600 stijgt. Verder updates over een lopende AEX-optietip en over tips op AMG, ASML en Boskalis.

Het verlies op de aandelenbeurzen in mei is op de meeste plaatsen weer goedgemaakt. De DAX heeft zelfs een nieuwe hoogste koers voor dit jaar neergezet. Met de optietip van deze week wil ik een positie openen die baat heeft bij een verdere stijging op de beurzen de komende maanden.

Callspread op de AEX-index

Ik heb gekozen voor een callspread op de AEX-index met expiratiemaand september. Het gaat om de AEX sep19 590/600 callspread, dat wil zeggen: koop de AEX sep19 590 call voor €2,17, en verkoop de AEX sep19 600 call voor €0,85. Per saldo kost de callspread dus €1,32 (2,17-0,85). Deze combinatie bereikt de maximale waarde van €10 als de AEX op de dag van expiratie boven 600 punten staat. Dat lijkt veel gevraagd, maar komt neer op een stijging van ongeveer 5% (of meer natuurlijk) in iets meer dan twee maanden. Dat is in het verleden vaak genoeg gebeurd, dus onmogelijk is het zeker niet. Uiteraard loopt deze spread waardeloos af als de AEX de komende maanden juist een lagere stand tegemoet gaat.

AEX

De call butterfly op de AEX die in juli afloopt (optietip 130), is op het moment van schrijven ongeveer €2,90 waard. Dat is een aardig resultaat, het drievoudige van de aankoopprijs (€0,92). Maar met de AEX die rond 570 staat en nog iets meer dan twee weken te gaan, is er nog alle kans dat de waarde nog veel hoger wordt. Een expiratie van 575 punten bijvoorbeeld zou een waarde van €5 geven. Een procent erbij in twee weken is goed mogelijk. Het is zoals altijd een afweging maken tussen de vogel in de hand en de zwerm in de lucht. Ik kies voor nu voor wachten op meer. Omdat er niet heel veel tijd is, kan het zijn dat verkoop ineens wel aantrekkelijk wordt. Ik zal dat via Twitter laten weten. Een waarde van meer dan €5 bijvoorbeeld is al een stuk interessanter dan de huidige waarde.

AMG

Ik had een order openstaan om de verkochte AMG put van optietip 120 terug te kopen voor €0,50. Deze order is vorige week uitgevoerd. De put is inmiddels minder waard. Dus deze positie kan nu tegen een betere prijs gesloten worden voor wie dat nog wil doen. Door het terugkopen wordt een groot verlies vermeden. Winst lijkt er niet in te zitten, daarvoor zou AMG in ruim twee maanden met meer dan 35% moeten stijgen. Dat is veel gevraagd. Ik houd de call nog even aan, omdat de verkoopopbrengst nu maar €0,10 zou zijn, niet veel. En het is niet uitgesloten dat AMG tientallen procenten stijgt in korte tijd.

ASML

De verkochte callspread van optietip 121 is op 21 juni waardeloos afgelopen. Tegelijkertijd staat het aandeel ASML nog maar een procent of vijf onder 200, wat gunstig is voor de gekochte 200/220 callspread die in pas in december afloopt. Over twee weken zal ASML de tweedekwartaalcijfers presenteren. Daarbij zal vooral de verwachting voor het derde kwartaal van belang zijn voor het koersverloop. ASML had al eerder aangegeven dat het betere resultaten in de tweede helft van het jaar verwacht. Mocht dat nu niet meer het geval zijn, dan is een flinke negatieve reactie waarschijnlijk. Aan de andere kant zou een positieve vooruitblik het aandeel vrij snel richting €200 kunnen brengen. Er zijn nog voldoende maanden te gaan voor de callspread, haast is er dus niet. Verder ben ik positief over de toekomst van de sector en het bedrijf. Ik wacht dus voorlopig af. Mocht het aandeel in de aanloop naar de cijferpresentatie flink oplopen, dan kan het wel aantrekkelijk worden winst te nemen.

Boskalis

Het aandeel Boskalis is in de maand mei van €24 naar minder dan €20 gezakt. Inmiddels is een beperkt herstel opgetreden, maar €26 is nog ver weg. Voor optietip 122, de call calendar, is dat het niveau waarboven de gekochte december call intrinsieke waarde zal gaan krijgen. Een klein voordeeltje van de lage koers is dat de verkochte juni 26 call op Boskalis waardeloos is afgelopen. Ik houd de december call nog aan. Er is nog voldoende tijd.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in €)