Optietip 129: callspread op de DAX

De optietip van deze week is een combinatie op de DAX. Verder updates over een eerdere tip op deze index en op de AEX en Continental.

De koersdaling van deze week is wat mij betreft helemaal geen slecht nieuws. Koersen bewegen niet in een rechte lijn, alhoewel het de afgelopen maanden daar wel op begon te lijken. Ik wil gebruik maken van de lagere koersen door een callspread op de DAX op te zetten. De DAX is in iets meer dan vier maanden tijd met zo’n tweeduizend punten gestegen en heeft nu een punt of driehonderd ingeleverd. Ik ga ervan uit dat de stijging op een gegeven moment weer hervat zal worden.

Concreet gaat het om de DAX sep19 13.200/13.400 callspread. Dat wil zeggen: koop de DAX sep19 13.200 call voor €62,00 en verkoop de DAX sep19 13.400 call voor 36,00. Per saldo kost de positie €130 (62,00-36,00=26, maal de contractgrootte van 5). De maximale waarde is €1000 (13.400-13.200=200, maal contractgrootte 5). Het mogelijke verlies blijft beperkt tot de inleg.

Deze tip heeft nog een bijkomend voordeel. De callspread geeft een extra veiligheidsmarge voor optietip 112 (zie update hieronder). Als de Duitse index de komende weken flink oploopt, zal de callspread ook in waarde stijgen. Dat kan een eventueel verlies bij optietip 112 verzachten.

Updates

Het gewogen rendement is wat teruggelopen naar 33,8%. Het rekenkundig gemiddelde staat op 65,9%. Vooral de tip op Continental (zie hieronder) is flink in waarde gedaald. Dit aandeel beweegt sterk op nieuws over de handelsoorlog. Gelukkig zijn er ook tips die baat hebben bij de lagere koersen.

AEX

Door de daling van de AEX afgelopen maandag en dinsdag is de AEX call butterfly die volgende week vrijdag afloopt (optietip 118) nu dicht in de buurt gekomen van een aardige waarde. Op het moment van schrijven is de combinatie ongeveer €2,20 waard. Als de AEX de komende dagen richting 550 blijft bewegen, zal de waarde flink toenemen. Maar bij een stijging zal de waarde als sneeuw voor de zon verdwijnen. Als er een positief bericht over de handelsoorlog komt, kan dat een stijging van één of twee procent betekenen. Dan is de butterfly ineens vrijwel waardeloos. Dus als het deze week kan, wil ik proberen om de butterfly voor €3 of misschien wel €4 te verkopen. Als meer mogelijk is, zal ik dat uiteraard niet laten.

Ook voor de condor op de AEX die in juni afloopt (optietip 115) is de daling niet slecht geweest. Deze is op dit moment ongeveer €3,00 waard. Deze condor loopt nog iets meer dan zes weken. In die zes weken kan natuurlijk van alles gebeuren. Ook hier wil ik een verkoop proberen. Als de condor binnenkort voor ongeveer €4 verkocht kan worden, zal ik dat doen.

Continental

De callspread op Continental (optietip 110) heeft flink in waarde moeten inboeten door de koersdaling van het aandeel. Continental is erg gevoelig voor berichten over de handelsoorlog. Voor deze tip is het dus hopen op goed nieuws uit de VS of China. Er zit nu nog een redelijke waarde in (ongeveer €1,60). Ik wil nog even afwachten om te kijken of er een koersherstel inzit. Dat is dan wel een moment om tot verkoop over te gaan. Omdat goed nieuws over de handelsoorlog dit aandeel zo drie of vier procent stijging kan opleveren, heb ik niet een precies doel voor ogen. Maar als de waarde €3 of meer wordt, is het wel aantrekkelijk om winst te nemen.

DAX

Voor de 1-bij-2 call calendar op de DAX (optietip 112) is de daling zeker niet ongunstig geweest. De waarde is niet echt toegenomen, maar ook niet substantieel afgenomen. Er is weer een week verstreken. Een stand van 13.000 punten is nu verder weg dan vorige week, waardoor het risico op een verlies is afgenomen. Een stand van 12.500 punten is nog altijd haalbaar. Ik wacht nog even af. Mocht de waarde de komende dagen in de buurt komen van €200, dan kan het zijn dat ik over ga tot verkoop. Het is zoals altijd een kwestie van afwegen. Blijven zitten voor meer winst, of het geld veiligstellen.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in €)