Optietip 110: callspread op Continental

Na het sluiten van de ‘parachute’ (zie hieronder) zou ik eigenlijk een nieuwe constructie moeten openen die baat heeft bij koersdalingen. Maar paraplu’s gaan in de aanbieding als het wekenlang zonnig weer is, niet als het al tijdenlang regent. Daarom wacht ik nog heel even af. Bij een koersherstel worden puts een stuk goedkoper. Niet alleen door de hogere koersen, ook door een lagere volatiliteitswaarde. Daarom kies ik voor een callspread op het Duitse Continental.

Callspread

Het aandeel Continental is in 2018 zo’n €100 kwijtgeraakt, van €225 begin dit jaar naar €125 nu. Daardoor staat de k/w dicht bij het laagste niveau van de afgelopen zeven jaar, ergens rond de 8, afhankelijk van welke winsttaxatie gebruikt wordt. De handelsoorlog zal een rol hebben gespeeld bij de daling. Ook de angst voor een recessie zal hieraan hebben bijgedragen. Ik denk dat de verhouding tussen risico en mogelijk rendement nu gunstig is geworden voor Continental. Daarom koop ik een callspread waarmee van een mogelijk koersherstel in de komende zes maanden geprofiteerd kan worden. Het gaat om de CON jun19 150/160 callspread. Deze kost op het moment van schrijven €1,40.

Let wel op dat de opties op Continental niet heel erg liquide zijn. Werk dus met een limietprijs (zoals eigenlijk altijd) en let goed op de bied- en laatprijs. Een handige methode is om eerst een bieding met een vrij lage limiet in te leggen. Als dit niet gaat, kan de limiet een beetje verhoogd worden, totdat de transactie lukt. Dat voorkomt een te hoge prijs.

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement houdt nog steeds niet over, met 21,2%. Het rekenkundig gemiddelde staat op 58,2%. Het goede nieuws is dat er twee tips met winst zijn gesloten (AEX en Philips), en dat daar binnenkort mogelijk een derde bijkomt (Galapagos). De Besi-tip zal met een verlies moeten worden gesloten.

AEX

Vorige week heb ik de AEX 1-bij-2 putspread (optietip 100) verkocht voor €7,00. De aankoopprijs was €0,55. De winst van deze positie maakt een deel van de verliezen bij andere tips goed, wat precies de bedoeling was van deze parachute. De AEX-butterfly (optietip 103) loopt waarschijnlijk waardeloos af. Het is hoogst onwaarschijnlijk dat de index in anderhalve week tijd met 8% of meer oploopt.

Besi

Volgende week loopt de verkochte Besi-put (optietip 82) af. Ik ben nog altijd van mening dat het aandeel goedkoop is, maar de kans is klein dat een koers van €20 voor de december-expiratie bereikt wordt. Dus er zal waarschijnlijk geld betaald moeten worden voor het sluiten van de put. Ik probeer de positie te sluiten voor ongeveer €2,00, liefst iets minder. Ik sluit niet uit dat ik volgende week of begin 2019 een nieuwe optietip op Besi open. Het aandeel begint vaak al te stijgen voor er verbeteringen in de resultaten komen na een dip. En dan kan het hard gaan.

Galapagos

De Galapagos-callspread (optietip 78) heb ik de afgelopen dagen niet weten te verkopen voor €4,50. Ik verlaag de prijs nu naar €3,50. Dat zou een aardige winst betekenen. Het aandeel stuitert al een paar weken rond het €90-niveau. Bij de volgende opwaartse beweging is er een kans dat mijn gewenste niveau gehaald wordt. Het aandeel kan natuurlijk nog veel verder stijgen, maar voor hetzelfde geld zakt het weer weg. Het is een kwestie van afwegen van de mogelijke winst en het risico dat je met lege handen achterblijft. Mocht er een positief nieuwsbericht komen de komende dagen, dan zal ik natuurlijk afwachten wat de koersreactie is, en dan mogelijk de verkoopprijs aanpassen.

Philips

De Philips-butterfly (optietip 102) heb ik afgelopen week verkocht voor €2,50. De aankoopprijs was €0,63. Voor wie nog niet verkocht heeft: op het moment van schrijven is de waarde ongeveer €2,30, nog altijd een mooie prijs.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in €)