Optietip 107: Na de herfstdip een winterrally?

Ik ben er niet zeker van dat de daling nu definitief ten einde is. Maar als de weg omlaag later alsnog weer wordt ingeslagen, dan is optietip 100 (zie update) er nog, die een behoorlijke waarde kan krijgen als de AEX richting bijvoorbeeld 500 gaat. Als de AEX vanaf hier (ongeveer 514 punten) verder herstelt, is het huidige niveau juist een punt voor een long positie. Vanwege de twijfel over waar het naar toe gaat, wil ik niet al te veel geld in een long positie steken. Daarom heb ik gekozen voor een relatief goedkope januari butterfly op de AEX. Echter, deze werkt alleen als de index de komende paar maanden met 7 tot 11% oploopt.

Het gaat om de AEX jan19 550/560/570 call butterfly. Dat wil zeggen, koop de AEX jan19 550 call één keer voor €1,13, verkoop de jan19 560 call twee maal voor €0,54, en koop de jan19 570 call weer één keer voor €0,28 per stuk. Daarmee kost de aanschaf per saldo maar €0,33 (1,13-0,54-0,54+0,28). De maximale waarde is €10,00, als de AEX op 18 januari op precies 550 punten staat. De kans daarop is natuurlijk niet al te groot. Maar een koers tussen de 540 en 560 punten zorgt ook voor waarde. Hoe dichter bij 550, hoe hoger de waarde. Als de AEX binnenkort toch weer het pad omlaag kiest, is verlies op deze butterfly beperkt. Maar als het herstel doorzet, is deze butterfly zeker niet kansloos en kan deze vele malen de investering opleveren.

Updates

Het gewogen rendement is nog altijd niet denderend, op 21,2%. Het rekenkundig gemiddelde staat nog wel op 54,3%. Het goede nieuws is dat een dalende beurs mooie kansen oplevert. Ik heb dan ook goede hoop dat het er over een aantal maanden beter uit zal zien.

AEX

De AEX stond dinsdag niet ver boven het laagste punt van het jaar. Lagere koersen zijn voor veel optietips slecht nieuws. Maar voor de ‘parachute’, de AEX 1-bij-2 putspread (optietip 100), is dat juist gunstig. De waarde van deze positie steeg dinsdag boven €5,00 uit. De spread heeft nog iets meer dan vier weken looptijd. Het zou zomaar kunnen dat de huidige koersdip voorlopig even de laatste is. Daarom wil ik een poging doen om deze positie te verkopen, en een behoorlijke winst veilig te stellen. Ik kan natuurlijk niet zeggen wanneer het dieptepunt bereikt wordt in de AEX, en welke stand dat zal zijn. Het herstel van woensdagochtend kan tijdelijk zijn. Een kort herstel van 1 0f 2% is heel normaal in een dalende markt. Maar evengoed kan het dieptepunt dinsdag al geweest zijn. Ik kijk even aan wat de AEX doet. Bij een verdere daling deze week is er een grote kans dat ik tot verkopen overga. Bij een waarde van €6 of meer vind ik het aantrekkelijk om te verkopen.

Voor andere AEX-optietips is het afwachten of, wanneer, en hoever de Amsterdamse hoofdgraadmeter herstelt. Koersen gaan niet in een rechte lijn omhoog, maar ook niet in één keer omlaag. Voor de AEX butterfly die in december afloopt (optietip 103), ziet het er niet goed uit. Daarvoor zal de AEX erg hard moeten stijgen de komende weken.

De AEX-index staat op dit moment ver van de stand die nodig is voor de callspread van optietip 104, 560 punten of meer. Maar deze spread heeft nog dik vier maanden te gaan. In die tijd kan veel gebeuren.

Besi

Het aandeel Besi is op een dag dat de meeste aandelen fors in de min sloten, dinsdag 20 november, in de plus geëindigd. Dat is een goed teken. Het geeft aan dat het negatieve sentiment rond Besi minder groot is geworden. Dat betekent nog niet dat het aandeel als een raket omhoog zal gaan, maar het geeft enig vertrouwen dat de grote daling achter de rug is. Daarom laat ik de verkochte put die nog openstaat (optietip 82) lopen.

Philips

De Philips put butterfly (optietip 102) heb ik dinsdag geprobeerd te verkopen op €2,75. Dat niveau werd helaas niet gehaald. Deze butterfly profiteert van een koers bij het aandeel Philips richting €30. Nu staat het aandeel op ongeveer €32. Een lagere koers zou dus beter zijn. Omdat de AEX 1-bij-2 putspread ook baat heeft bij lagere koersen, en een verdere daling van de beurs niet zeker is, wil ik woensdag een verkoop op €2,50 proberen bij de Philips butterfly. Wellicht wordt het nog iets lager, bijvoorbeeld €2,45, als hoger niet haalbaar blijkt. Als het veel lager wordt wil ik nog even afwachten of later nog een beter moment langskomt.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstand: (in €)