Optietip 227 | Inzetten op waarde-aandelen via Intel

Het aandeel Intel is in iets meer dan vijf weken met een procent of 20 gezakt. De laatste kwartaalresultaten waren niet denderend en de stemming rond technologie-aandelen is ook al een tijdlang niet best. Maar het zijn vooral groeiaandelen met hoge waarderingen die op dit moment niet populair zijn. Intel is geen van beide: de lage groei is al jaren een probleem en de waardering is allesbehalve hoog, met een k/w van ongeveer 13 en een dividendrendement van 2,5%.

Als waarde-aandelen het de komende tijd beter gaan doen dan groeiaandelen, zoals sommige analisten verwachten, dan zou Intel de komende tijd weleens een opleving kunnen maken. Het zit in veel waarde-indices, zoals de MSCI World Value index, waar het zelfs het aandeel met de hoogste weging is. Daarom open ik deze week een langlopende callspread op Intel.

Optieconstructie Intel

Koop de INTC jun22 70,00 call voor ongeveer $2,30 en verkoop de INTC jun22 90,00 call voor ongeveer $0,60. Per saldo kost de spread dus ongeveer $1,70 (2,30-0,60=1,70). Met de contractgrootte van 100 geeft dat een inleg van $170. Dat is meteen het maximaal te verliezen bedrag. De maximale waarde van de spread is $20 (90-70=20). Het aandeel zal de komende dertien maanden wel flink op moeten lopen wil er een hoge waarde ontstaan. De maximale waarde wordt pas behaald bij een koers van meer dan $90 in juni 2022.

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement staat nu op 58,4%. Rekenkundig is het gemiddelde 75,5%. Afgelopen week heb ik de ASMI butterfly verkocht met een klein verlies. Voor de meeste andere tips is er niet heel veel veranderd de afgelopen dagen. De grote indices schommelen al een tijd binnen een vrij beperkte bandbreedte. Daardoor zijn mooie verkoopmomenten voor de openstaande optietips schaars. Het is, zoals altijd, een kwestie van geduld hebben.

AEX

De AEX juni butterfly (optietip 185) wint heel langzaam terrein. De AEX blijft dichtbij 700 punten, de ideale expiratiestand voor deze butterfly. De waarde van de butterfly is op het moment van schrijven ongeveer €5. Dat is een stuk meer dan de aankoopprijs (€1,15), maar het komt niet in de buurt van de maximale waarde (€20). De kans op de maximale waarde is klein, maar een waarde in de buurt van €10 is zeker niet ondenkbaar. Als de AEX over vier weken tussen 690 en 710 punten staat is een dergelijke waarde mogelijk. De kans daarop is vrij groot. Daarom blijf ik nog even afwachten. Het is overigens niet zo dat ik €10 als doel heb. Als deze of volgende week de butterfly rond €7,00 of €7,50 waard zou worden, zou ik de butterfly wel willen verkopen. Hoe hoger de waarde, hoe kleiner het potentieel en hoe meer er te verliezen is.

AMG

De AMG call (optietip 203) is de laatste weken flink in waarde gezakt. Het aandeel is in vrij korte tijd een procent of 15 kwijtgeraakt. De kans op een goed resultaat is daardoor niet heel groot meer. Ik wil van de nood een deugd maken: als ik deze call de komende weken ga sluiten, wil ik met de daaropvolgende optietip een nieuwe AMG-constructie openen. Voor een nieuwe call-constructie is een lagere koers van het aandeel juist gunstig. Er zijn nog iets meer dan vier weken te gaan tot expiratie. Ik kijk het nog even aan met de lopende call. Het is niet uitgesloten dat het aandeel ineens weer de geest krijgt. Dat zou dan een mooi moment zijn voor een verkoop. Een concreet doel heb ik niet, maar ik zal het via Twitter en WhatsApp laten weten zodra ik een verkooporder in ga leggen.

ASMI

Afgelopen donderdag heb ik de ASMI butterfly die in juni afloopt (optietip 201) verkocht voor €1,17. Dat is zeker geen hoofdprijs, maar het is beter dan niets.

DAX

De DAX juni butterfly (optietip 168) is op het moment van schrijven ongeveer €45 waard. Dat is iets meer dan de aankoopprijs, maar niet genoeg om verkoop te overwegen. Als de aandelenmarkten de komende weken een procent of 5 zakken zal deze butterfly aanmerkelijk meer waard zijn. Daarmee biedt deze butterfly verlichting voor verliezen bij andere optietips in een dalende markt. Daarom laat ik deze optietip staan. Omdat er nog maar vier weken resteren, moet deze positie wel in de gaten gehouden worden. Maar tijd voor actie is het nu nog niet.

TKH

Het aandeel TKH is na de koerssprong van een paar weken geleden niet echt verder gestegen. De tijd begint te dringen voor de TKH call (optietip 206). Het aandeel staat nog altijd onder de uitoefenprijs en er zijn nog iets meer dan vier weken te gaan. In die tijd kan het aandeel natuurlijk met 5% oplopen. Maar het kan ook 5% zakken, of rond de huidige stand (€44) blijven kabbelen. Mocht het aandeel weer richting €45 stijgen in de komende dagen of weken, dan zal ik de call verkopen. Het is moeilijk te zeggen wat dan de waarde van de call zou zijn, maar €2 of meer is niet waarschijnlijk. Het zou eerder rond de €1,50 komen te liggen. Dat zou een heel bescheiden winst betekenen.

Wereldhave

Het aandeel Wereldhave is de afgelopen weken niet gestegen. Daarom verlaag ik het verkoopdoel voor de Wereldhave call (optietip 187). Ik had €4 voor ogen, maar maak er nu €3 van. Daarvoor zal het aandeel dus wel nog richting €15 moeten oplopen. Dat is zeker niet ondenkbaar, want de koers woensdagochtend was €14,35. Als de €3 deze of volgende week niet gehaald wordt, zal er weer een lager doel moeten komen.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstanden: (in €, doorgehaald is gesloten)