Optietip 216 | Op zoek naar chemie met cyclische aandelen

Met deze optietip wil ik inspelen op verdere stijging van cyclische aandelen, specifiek BASF. Verder: updates over optietips op ASMI, Besi, DAX, SPY en TKH.

Cyclische aandelen zijn de eerste maanden van dit jaar in trek bij beleggers. In deze categorie zijn er nog heel wat aandelen te vinden die nog ver onder de hoogste koersen staan. Als dit soort aandelen het de rest van het jaar goed blijft doen, is dat een mooie vijver om in te vissen voor de optietips. Er staat al een aantal optietips open op min of meer cyclische aandelen (bijvoorbeeld op AMG en ArcelorMittal), maar het kan geen kwaad om er nog een schepje bovenop te doen. Ik heb gekozen voor het Duitse chemie-aandeel BASF. Eind 2017 stond dit aandeel nog bijna op €100, nu is dat iets meer dan €70.

Ik heb gekozen voor het kopen van een call: de BAS dec21 84,00 call, voor €1,56. Met de contractgrootte van 100 is de totale investering dus €156. Dat is meteen het maximaal te verliezen bedrag. Ik heb voor een looptijd van ruim negen maanden gekozen omdat er dan geen man overboord is als de komende paar maanden een correctie op de beurs zou plaatsvinden.

Bij korter lopende opties zou het dan wel eens einde verhaal kunnen zijn. Verder is de uitoefenprijs bijna 20% boven de huidige koers. Het aandeel zal dus nog behoorlijk moeten stijgen, maar het voordeel is dat de investering niet al te hoog is. Dat beperkt het verlies in het geval het niet gunstig afloopt.

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement staat nu op 55,9%. Rekenkundig is het gemiddelde 77,0%. Hoewel er wel koersbewegingen zijn geweest, is er per saldo niet echt veel veranderd sinds vorige week. Een aantal optietips staat op de nominatielijst om verkocht te worden. De een lijkt daarbij kansrijker dan de ander.

ASMI

Het aandeel ASMI is sinds midden februari meer dan 10% gezakt. Slecht nieuws voor aandeelhouders, maar voor de butterfly op ASMI (optietip 201) is het juist goed nieuws. Die is iets in waarde gestegen. Het aandeel staat nog wel boven de bandbreedte van de butterfly (de ‘vleugels’), maar er zijn nog ruim drie maanden te gaan tot expiratie. Als het aandeel in die tijd nog wat verder zakt, kan de butterfly alsnog een aardige waarde opleveren. Ik blijf nog even afwachten. Mocht het aandeel de komende weken onder €200 zakken, dan zou dat een mooi verkoopmoment kunnen opleveren.

Besi

De Besi call calendar (optietip 199) is geen enorm succes. Het aandeel is te hard gestegen voor een hoge waarde. Naar alle waarschijnlijkheid zal de positie over twee weken gesloten moeten worden omdat het aandeel ruim boven de uitoefenprijs van €50 zal staan. De maart call moet dan teruggekocht worden. Dan wil ik meteen de september call verkopen. Anders is er te veel risico, omdat het terugkopen van de maart call een behoorlijk investering zal vergen. Ik weet nog niet precies wat de verkoopprijs zal gaan worden, maar vanaf 15 maart (de laatste week) zal ik kijken naar een verkoopmoment.

DAX

Het zijn spannende dagen voor de DAX maart butterfly (optietip 197). Op het moment van schrijven is deze butterfly ongeveer €85 waard. De DAX staat nu binnen de grenzen van de butterfly, maar er zijn nog twee en een halve week te gaan tot expiratie. Dat zorgt ervoor dat de waarde lager kan zijn dan de puur intrinsieke waarde. Er zit namelijk nog redelijk wat premie in de twee keer verkochte 14.300 call. Die zal teruggekocht moeten worden. Ik heb op dit moment een verkooporder uitstaan voor €150. Dat is de helft van de maximale waarde. Als dat deze week niet gehaald wordt, zal ik maandag opnieuw bekijken hoe de markt erbij ligt. Dan kan de prijs dus aangepast worden; omlaag, maar ook omhoog. Het is namelijk nog altijd denkbaar dat de DAX over twee weken op 14.300 punten staat, het ideale scenario.

SPY

Voor de SPY maart butterfly (optietip 205) is het een kwestie van de beurzen omhoog kijken. De SPY zal nog met een procent of drie moeten stijgen voor de butterfly serieuze waarde kan krijgen. Zo’n sprintje is de laatste tijd vaker voorgekomen, dus onmogelijk is het zeker niet. Als de SPY boven de $400 uitkomt, zal ik kijken of verkoop interessant is. Dat is afhankelijk van de waarde van de butterfly op dat moment. Bij een waarde van zeg $4 of $5 wordt het interessant om te verkopen. Dat zou een aardig resultaat zijn. Nu gaat de waard nog niet veel verder dan ongeveer $1,00.

Voor de butterfly op SPY die in mei afloopt (optietip 200) ziet het er niet slecht uit. De waarde is nu ongeveer $8,50. Op dit moment heb ik een verkooporder uitstaan op $12,50. Dat zou door kunnen gaan als de SPY boven $400 uitkomt. Verkoop op $12,50 zou een mooie winst betekenen: de aankoopprijs was $1,80.

TKH

De call op TKH (optietip 206) staat op een klein verlies. Het aandeel is sinds de opening wel iets opgelopen, maar er zijn ook meer dan twee maanden verstreken waardoor de tijdswaarde is afgenomen. Komende dinsdag zal TKH de jaarcijfers publiceren. Tot op heden is er bij het aandeel weinig te merken van een sprint in de aanloop naar de cijfers. Daar komt nog bij dat het aandeel nog altijd lager staat dan in de maanden voor de coronacrash. Daarom zie ik geen reden om nu een verkoop te overwegen. Uiteraard brengt aanhouden een risico met zich mee: als de reactie op de beurs dinsdag negatief is, zal de waarde van de call aanmerkelijk zakken. Maar risico hoort er nu eenmaal bij.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman)

Tussenstanden: (in €, doorgehaald is gesloten)