Optietip 200 | Meeliften met hoogvliegende Amerikaanse aandelen

Amerikaanse aandelenindices doen het dit jaar veel beter dan hun Europese tegenhangers. Dat is jammer voor de optietips: er staat maar één optietip open die baat heeft bij een stijging van een Amerikaanse index (optietip 193), in dit geval de Nasdaq. Met de optietip van deze week wil ik een tweede daaraan toevoegen. Als de Amerikaanse beurzen de komende tijd beter blijven presteren, levert dat geld op. Als de Europese beurzen een inhaalrace zouden maken, zou dat geen probleem zijn door de vele tips die daarvan profiteren.

Ik heb gekozen voor een butterfly (vanwege de lage kosten) op de SPY. Dat is een Amerikaanse ETF met de S&P500-index als onderliggende waarde. De ETF zelf is niet toegankelijk voor Nederlandse beleggers, maar de opties op de SPY zijn dat wel, mits de broker Amerikaanse opties aanbiedt.

Optieconstructie SPY

Koop de SPY may21 390 call één keer voor $3,50, verkoop de SPY may21 420 call twee keer voor $1,15 per stuk en koop de SPY may21 450 call één keer voor $0,60. Per saldo kost de butterfly $1,80 (3,50-1,15-1,15+0,60=1,80). Door de contractgrootte van 100 is de totale investering $180 (ongeveer €155). Omdat de Amerikaanse beurs nog niet open is op het moment van schrijven woensdagochtend, zijn deze prijzen schattingen. Dinsdagavond kon de positie nog voor $1,68 geopend worden, toen stond SPY op ongeveer $336. De maximale waarde is $30, de waarde kan niet onder $0 terechtkomen. De inleg is dus meteen het maximaal te verliezen bedrag.

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement is iets hersteld, naar 24,3%. Rekenkundig is het gemiddelde nu 64,9%. De Amerikaanse verkiezingen zijn weliswaar achter de rug, maar het zal waarschijnlijk nog wel dagen, en misschien zelfs weken duren voordat er echt zekerheid is over wie de winnaar is. Dat hoeft geen probleem te zijn voor de beurs, zolang het maar bij geschreeuw en rechtszaken blijft. Beurzen hebben al talloze malen laten zien dat ze sneller naar de orde van de dag terugkeren dan mensen en media.

Aalberts

Het aandeel Aalberts heeft de laatste dagen een aardig deel van de verliezen van oktober goedgemaakt. Daardoor is de call op Aalberts (optietip 176) wat in waarde gestegen. De waarde op het moment van schrijven is ongeveer €2,50. Er zijn nog zo’n zes weken te gaan tot expiratie. Daarin kan het een en ander gebeuren, maar zeeën van tijd zijn er niet meer voor deze call. Zoals eerder aangekondigd wil ik dus proberen rond €3,00 de call te verkopen. Meer is natuurlijk beter, dus ik leg voor nu een verkooporder in voor €3,25. Afhankelijk van het koersverloop de komende dagen zal ik dit doel misschien verlagen.

AEX

Na sterke dalingen in oktober is de AEX de maand november vrij sterk begonnen. Maar er zal een flinke stijging moeten komen willen de twee butterfly’s op de AEX die in december aflopen (optietip 171 en 191) nog een aardige waarde krijgen. Beide butterfly’s hebben een waarde die in de buurt ligt van de startwaarde. Voor nummer 171 ligt de lat hoger: intrinsieke waarde ontstaat boven 600 punten. Bij nummer 191 ontstaat intrinsieke waarde tussen 580 en 600 punten. Met de laatste wil ik nog een tijdje afwachten, maar met de eerste heb ik minder geduld. 600 punten betekent een stijging van bijna 10% in zes weken. Mocht de butterfly de komende paar weken een waarde van €3 of €4 krijgen, dan wil ik verkopen.

DAX

De butterfly op de DAX die volgend jaar juni afloopt (optietip 168) is ongeveer hetzelfde waard als bij de opening in maart dit jaar. Wat mij betreft is dat geen slecht nieuws. Deze tip maakt nog steeds kans op een mooi resultaat. Daarvoor moet de DAX de komende zeven maanden met 15 tot 20% stijgen. Dat lijkt veel, maar het is zeker niet onmogelijk. De potentie tegenover de nu te verliezen waarde vind ik gunstig genoeg om deze butterfly aan te houden.

Voor de butterfly die in december afloopt (optietip 190) ziet het niet zo goed uit. De waarde hiervan is bijzonder klein geworden. Verkoop heeft dus geen zin. Dus resteert niets anders dan hopen op een snelle stijging in de DAX waardoor er nog een redelijke waarde voor de butterfly gevangen kan worden.

Prosus

Het aandeel Prosus heeft een aardige koerswinst opgepikt na het bericht dat Naspers/Prosus voor $5 mrd aan eigen aandelen zal gaan inkopen om de lage waardering tegen te gaan. Daardoor staat de callspread Prosus van twee geleden (optietip 198) op een aardige winst. Maar er is geen enkele reden om nu al te verkopen. Volgende week donderdag komen de kwartaalcijfers van Tencent, waar Prosus een groot aandelenbelang in heeft. Mogelijk zorgt dat voor een koers van Prosus dichter bij €100. Ondanks de hogere koers heeft de callspread nog geen intrinsieke waarde. Daarvoor zal het aandeel boven €95 moeten uitkomen. Er is nog meer dan vier maanden looptijd voor deze spread, ik wacht voorlopig nog af.

Tussenstanden: (in €, doorgehaald is gesloten)