Optietip 205 | S&P500-index al in maart boven 4000 punten

De optietip van deze week gaat geld opleveren bij een S&P500-index boven 4000 punten begin volgend jaar. Wil je deze en andere optietips ontvangen via WhatsApp? Meld je dan hier aan.

Het gaat erg goed met de aandelenmarkten. Zo goed, dat het voor bepaalde tips harder gaat dan ideaal zou zijn. Daarom open ik deze week een optietip die zal profiteren als de beurzen de komende maanden hard blijven oplopen. Ik heb gekozen voor een butterfly op een ETF met de S&P500-index als onderliggende waarde, de SPY. De ETF zelf is in Nederland niet verkrijgbaar. Deze butterfly lijkt op optietip 200. Maar deze nieuwe butterfly loopt sneller af: in maart.

Optieconstructie SPY ETF

Concreet gaat het om de SPY mar21 400/420/440 call butterfly. Koop de SPY mar21 400 call één keer voor ongeveer $2,75, verkoop de SPY mar21 420 call twee keer voor ongeveer $0,80 en koop de SPY mar21 440 call één keer voor ongeveer $0,30. De Amerikaanse beurs is op het moment van schrijven (woensdagochtend) nog gesloten, dus de prijzen zijn schattingen. Per saldo zal de butterfly ongeveer $1,45 kosten (2,75-0,80-0,80+0,30=1,45).

Met de contractgrootte van 100 brengt dat de totale investering op $145. De maximale waarde is $20. Daarvoor zal de SPY ETF op 19 maart op $420 moeten staan. Een zeer optimistisch doel, maar niet onmogelijk. De inleg is het maximaal te verliezen bedrag. Zoals altijd is het advies om deze positie in één gecombineerde transactie uit te voeren.

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement is verder gestegen, naar 46,0%. Het rekenkundig gemiddelde staat op 69,4%. De aandelenmarkten blijven gestaag verder stijgen. Voor sommige tips gaat het te hard, maar voor andere kan het weer niet hard genoeg gaan. Dat bewijst maar weer eens dat het goed is om verschillende ijzers in het vuur te hebben. Je weet van tevoren eenvoudigweg niet hoe het gaat lopen, dus je kansen spreiden is zinvol. De meest kansloos ogende posities kunnen een enorm succes blijken, terwijl tips waar je heilig van overtuigd bent als een droog strootje in de open haard kunnen verdwijnen.

Via een alerte lezer ben ik erachter gekomen dat ik op Twitter (@HildoLaman) berichten die aan mij geadresseerd waren niet te zien kreeg door een bepaalde instelling. Excuses aan iedereen die een bericht heeft gestuurd en daar geen reactie op heeft gekregen. Ik heb de instelling veranderd en hoop dat daarmee het probleem verholpen is.

AEX

Vorige week heb ik de AEX dec20 580/590/600 butterfly (optietip 191) gesloten voor €0,80. De aankoopprijs was €0,82, dus het resultaat is een klein verlies.

Voor de call calendar (optietip 175) ziet het er nog altijd goed uit. De verkochte december call is bijna waardeloos, en zal waarschijnlijk op €0,00 eindigen. De gekochte juni call daarentegen heeft een behoorlijke waarde, op het moment van schrijven €12,20. Deze call heeft nog een halfjaar te gaan, dus haast is niet geboden. Ik blijf daarom vasthouden aan het voornemen om te verkopen rond een waarde van €20. Daarvoor zal de AEX nog een stuk verder moeten stijgen, waarschijnlijk richting 640 punten wil het doel gehaald kunnen worden. Dat betekent meer dan 3% erbij in de AEX, niet onmogelijk. Ik houd de mogelijkheid open dat als het hard omhoog gaat op de beurs, het doel iets hoger komt te liggen. Het is een afweging tussen verdere potentie en winst veilig stellen.

De butterfly op de AEX die in maart afloopt (optietip 194) is op het moment van schrijven ongeveer €3,25 waard. Dat betekent een winst ten opzichte van het aankoopbedrag (€1,80), maar ik denk er nog niet aan om te verkopen. De AEX staat nu al dicht bij de ideale expiratiestand van 620 punten. De kans dat de index nu drie maanden stil blijft liggen is erg klein. Bij een verdere stijging de komende weken en maanden zal deze butterfly kunnen fungeren als een soort vangnet in het geval de beurzen na de stijging weer afkoelen. Als er de komende weken al een correctie komt, is er nog voldoende tijd voor een herstel. In dat scenario kan de butterfly ook een hogere waarde krijgen dan nu. Ik wacht dus af.

ArcelorMittal

Het aandeel ArcelorMital staat op dit moment ruim boven de uitoefenprijs van de twee calls van de call calendar (optietip 196). Dat betekent dat de verkochte december call waarschijnlijk volgende week teruggekocht zal moeten worden. Dat wil dus zeggen dat er meer geld in deze positie gestoken moet worden. Dat vergroot ook het te verliezen bedrag: als de koers na december onderuit gaat, zal de juni call waarde verliezen, terwijl het geld dat in het terugkopen van de december call is gaan zitten nooit meer terug zal komen. Daarom wil ik de positie in zijn geheel verkopen. Deze is op dit moment ongeveer €1,40 waard. Ik leg een verkooporder in op €1,45. De aankoopprijs is €0,47, dus mocht de verkoop slagen op de gewenste prijs, dan zou het resultaat allerminst teleurstellend zijn.

ASMI

Het gaat zo hard met het aandeel ASMI dat er niet veel overblijft van de ASMI butterfly die volgende week afloopt (optietip 178). Het devies is nu daarom verkopen, wat de waarde ook moge zijn. Op dit moment is €0,30 of €0,25 mogelijk, dus dat zal ik dan ook proberen.

Voor de butterfly op ASMI die nog langer de tijd heeft (optietip 201) ziet het er beter uit. De waarde is op dit moment ongeveer €3,30, ruim het dubbele van de aankoopprijs. Dat is voor mij nog lang niet genoeg om tot verkoop over te gaan. Deze butterfly heeft het voordeel ten opzichte van de bovenstaande ASMI-butterfly dat de ‘vleugels’ wijder zijn. Dat wil zeggen: er is een breder gebied waarin intrinsieke waarde ontstaat. Dat maakt de kans op intrinsieke waarde groter. Een stand van €170, €180 of zelfs €190 in juni is heel goed denkbaar en zal tot een mooi resultaat leiden. Ik wacht voorlopig dus nog af.

Heineken

Het gaat er om spannen bij de Heineken call calendar (optietip 192): het aandeel staat net onder €90, de uitoefenprijs van de twee calls. Als het aandeel volgende week vrijdag sluit onder €90 zal de call waardeloos aflopen. Maar bij een stand erboven zal de call teruggekocht moeten worden voor het slot van vrijdag om te voorkomen dat de aandelen geleverd moeten worden aan een koper van de call. De december call is nu nog ruim meer dan €1 waard. De premie zal eruit kopen, maar daar kan intrinsieke waarde voor in de plaats komen. Ik wacht zo lang mogelijk af. Mocht het lukken om de call voor een klein bedrag, zeg €0,05 of €0,10, te sluiten, dan zal ik dat doen. Dat is geen schokkend bedrag om extra te verliezen mocht het na december neerwaarts gaan met Heineken. Als dit terugkopen niet gaat lukken, dan zal ik de combinatie in zijn geheel moeten verkopen. Mogelijk kan dat voor €4,50 of zelfs €5,00. Al met al is het dus nog zeker tot volgende week wachten.

QQQ

De call butterfly op de Nasdaq ETF QQQ (optietip 193) staat op een behoorlijke winst. QQQ stond dinsdagavond op $308, net onder de ondergrens van de butterfly. Er zijn nog vijf weken te gaan voor deze butterfly, en de stemming op de beurzen is nog altijd positief. Ik zie dus geen reden om nu meteen winst te nemen. Mocht de waarde deze of volgende week rond de $8 uitkomen, dan wordt het wel interessant om te verkopen.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman)

Tussenstanden: (in €, doorgehaald is gesloten)