Optietip 178 | Butterfly op ASMI, een van de winnaars in 2020

Na een aantal optietips op de verliezers van 2020, heb ik deze week een optietip op een aandeel dat in de plus staat: ASMI. Verder updates op tips op de AEX, Besi en OCI.

De afgelopen weken heb ik een aantal optietips geopend op aandelen die fors in waarde gezakt zijn dit jaar. Deze week heb ik gekozen voor een aandeel dat op het moment van schrijven juist hoger staat dan 1 januari dit jaar: ASMI. Op dit aandeel staat al een tip open, een call calendar. Deze laat ik gewoon lopen. Ik ben al een tijd enthousiast over de chipsector en de machineleveranciers in deze sector, zoals ASMI. Dit bedrijf heeft niet al te veel last van de coronaproblemen.

Ik heb gekozen voor een vrij goedkope butterfly: de ASM dec20 130/140/150 call butterfly. Dat wil zeggen: koop de ASM dec20 130 call één keer voor €5,40, verkoop de ASM dec20 140 call twee maal voor €3,25 per stuk, en koop de ASM dec 150 call één keer voor €1,95. Per saldo kost de butterfly dus €0,85 (5,40-3,25-3,25+1,95=0,85).

De butterfly krijgt intrinsieke waarde als het aandeel op de dag van expiratie tussen €130 en €150 staat. De koers op het moment van schrijven is ongeveer €105, er is dus een stijging nodig van grofweg 25 tot 45%. Dat klinkt hoog, maar het is voor ASMI zeker niet ondenkbaar. De maximale waarde van deze butterfly is €10,00. Die wordt behaald als het aandeel ASMI op de dag van expiratie op precies €140,00 staat. Dat zou een koerswinst van ruim 35% betekenen ten opzichte van begin dit jaar. Het maximale verlies is gelijk aan het geïnvesteerde bedrag, €85. De kans op een grote winst is niet enorm, maar het maximale verlies is ook klein. De verhouding tussen risico en mogelijk rendement is voor deze butterfly naar mijn mening gunstig.

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement staat nu op 17,3%. het rekenkundig gemiddelde komt deze week uit op 62,7%. De volatiliteitswaarde neemt al weken af. Dat is ongunstig voor een aantal posities, maar het is tegelijkertijd een positief teken: de angst ebt steeds meer weg.

AEX

Er is niet veel veranderd ten opzichte van vorige week met de openstaande optietips op de AEX. Het lijkt er nog steeds op dat de put butterfly op de AEX (optietip 174) in juni waardeloos zal aflopen. Maar ik laat deze positie gewoon lopen. Je weet maar nooit. De september call condor (optietip 167) is niet veel meer waard. Maar ook deze laat ik lopen. De call butterfly die in december afloopt (optietip 171) staat wel op winst. Maar ik denk nog lang niet aan verkopen. Daarvoor zal de AEX een stuk hoger moeten staan, of er zal veel minder looptijd moeten resteren.

Besi

De call calendar op het aandeel Besi (optietip 162) is op het moment van schrijven ongeveer hetzelfde waard als bij de aanvang van deze tip. De verkochte juni call loopt waarschijnlijk waardeloos af. Dat levert een winst op. Maar aan de andere kant is de gekochte september call ook minder waard geworden. Daardoor schiet het per saldo niet op met de totale waarde van deze positie. Het kan snel gaan met het aandeel Besi, en er zijn nog zo’n vier maanden te gaan voor de gekochte call afloopt. Ik blijf dus afwachten.

OCI

Het aandeel OCI is na de kwartaalresultaten behoorlijk gezakt. Daardoor is de call calendar van vorige week (optietip 177) iets minder waard geworden. De juli call is niet veel meer waard. De kans is ook niet groot dat het aandeel over twee maanden boven €14,00 staat. Het aandeel staat op het moment van schrijven onder €10,00. De gekochte call loopt nog meer dan een half jaar. Een aandeel dat zo tientallen procenten kan dalen, kan ook in korte tijd tientallen procenten stijgen. Tussen nu en december kan nog veel gebeuren, ik wacht rustig af.

Tussenstanden: (in €, doorgehaald is gesloten)