Optietip 126: ASMI wegens succes herhaald

De optietip van deze week is een nieuwe ASMI-constructie als opvolger van de vorige succesvolle ASMI-tip. Verder updates over de ASML-tip en tips op de AEX en DAX.

Vorige week heb ik geschreven dat ik de ASMI-call van optietip 114 zou willen verkopen voor rond €10. Dat is gisteren gelukt, voor €10,40. Het idee was en is om de grote winst (€950) veilig te stellen en een goedkopere nieuwe positie in ASMI te openen. Daarom is de optietip van deze week een nieuwe ASMI-combinatie. Voor wie de call van de vorige tip nog niet heeft verkocht: op het moment van schrijven kan een nog iets hogere prijs behaald worden.

Omdat ik een niet al te grote investering wil doen, heb ik gekozen voor een ASMI call butterfly. Het gaat om de ASM sep19 60/70/80 call butterfly. Dat wil zeggen: koop de ASM sep19 60 call één keer voor €1,95, verkoop de sep19 70 call tweemaal voor €0.38 per stuk en koop de sep19 80 call één keer voor €0,08. Per saldo kost de butterfly dus €1,27 (1,95-0,38-0,38-0,08).

Als het aandeel ASMI in september in de buurt komt van €70, zal de butterfly een flinke waarde krijgen. Daarvoor zal het aandeel de komende maanden dus zeker nog 20% moeten stijgen. Dat is echter niet onmogelijk, want ASMI was optimistisch over de gang van zaken dit jaar. Het maximale verlies blijft beperkt tot de inleg.

Let op: het is aan te raden om de butterfly in één gecombineerde transactie te kopen. Als dat niet mogelijk is, is het kopen van de sep19 60/70 callspread en het verkopen van de 70/80 callspread een goed alternatief. Dat levert exact dezelfde positie op.

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement is weer iets toegenomen: +38,1%. Het rekenkundig gemiddelde staat op +68,7%. De ASMI-tip heeft een flinke positieve bijdrage opgeleverd, en ook de twee DAX-tips van het jaar zorgen voor veel winst.

AEX

Het alsmaar oplopen van de AEX-index zorgt ervoor dat een aantal optietips op het punt staat waarde te verliezen. De mei call butterfly (optietip 118) heeft bijvoorbeeld baat bij een AEX van 550 punten op expiratie in mei. Daarvoor zal de index de komende weken dus moeten zakken.

Ook voor de juni call condor (optietip 115) gaat het eigenlijk net wat te hard. Voor deze condor is een stand tussen 550 en 560 punten op 21 juni ideaal. Maar daarvoor zou de AEX de komende maanden per saldo amper van zijn plaats moeten komen. Dat is mogelijk. Een daling van een aantal weken, gevolgd door een herstel dat ook enige weken duurt, kan zomaar ook het juiste resultaat opleveren. Maar als de huidige opgaande trend doorzet, zou het voor beide tips kunnen eindigen met niets. Er staat nog altijd een callspread open van vorig jaar september, de jun19 590/600 callspread (optietip 97). Deze tip zou wel profiteren van een aanhoudende stijging.

ASML

De ASML call calendar (optietip 121) staat op een behoorlijke winst. Het aandeel staat op het moment van schrijven 2,3% hoger na de eerstekwartaalcijfers. Dat is gunstig. De verkochte juni callspread lijkt niet al te kansrijk meer. Dat is natuurlijk gunstig, het is te hopen dat deze spread op €0 eindigt. Maar voor de gekochte december callspread is het wel van belang dat het aandeel ASML later dit jaar (na juni) boven €200 uitkomt. Dat is goed mogelijk. Zolang het aandeel de komende twee maanden niet dicht bij €200 komt, is er geen reden om iets te doen. Als dat wel zo is, is  verkoop waarschijnlijk de beste keuze.

DAX

De DAX jun19 1-bij-2 spread (optietip 112) staat op een mooie winst. De waarde is op het moment van schrijven ongeveer €155. De aankoopprijs was €24. Er is wel een risico dat de DAX te hard stijgt de komende paar maanden. Een DAX-stand van meer dan 13.000 punten in juni zou een verlies opleveren. Dan gaan de twee verkochte 12.500 calls pijn doen. Echt reden tot zorg is dat op dit moment niet, maar het zou zonde zijn als een nu sterk winstgevende positie later een flink verlies oplevert. Ik houd de positie voorlopig aan, maar als de DAX verder stijgt en er een behoorlijk bedrag verkregen kan worden, is het mogelijk dat ik verkoop. Dan is het risico op verlies weg.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in €)