Optietip 97: pijlen gericht op 2019

Deze week is de optietip een callspread op de AEX. Verder zijn er updates over eerdere AEX-tips, de Amazon butterfly en de SBM call calendar.

De AEX zit op het moment van schrijven in een dipje. De dip van het formaat greppel kan uitgroeien tot een vallei, maar voor hetzelfde geld keert de rust terug op de markten en gaat de index weer omhoog. In het geval van een forse daling staat er nog een parachute uit (optietip 84) die nog meer dan twee weken te gaan heeft.

Als de index de komende weken en maanden weer herstelt is dit een mooie gelegenheid voor bijvoorbeeld een callpositie. Zeker is het niet, maar omdat het nu eenmaal niet heel vaak voorkomt dat een index in korte tijd met een procent of tien zakt, ga ik ervan uit dat het nu allemaal mee zal vallen. Daarom wil ik een callspread op de AEX kopen. Ik kies voor behoorlijk langlopende opties, omdat ik niet heel erg zeker van mijn zaak ben. Dat betekent dat er meer tijd is, en meer tijd betekent dat er meer kan gebeuren.

Ik kies voor de AEX jun19 590/600 callspread. Deze kost op het moment van schrijven €1,45. Koop de AEX jun19 590 call voor op dit moment €4,45 en verkoop de AEX jun19 600 call voor €3,00. De maximale waarde is €10, als de AEX in juni 2019 boven 600 punten staat. De huidige prijs is het maximaal te verliezen bedrag.

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement is verder gezakt naar 37,8%. Het rekenkundig gemiddelde staat op 67,4%. De AEX-tips lopen op dit moment slecht. Ook de verkochte Besi-put doet nog steeds pijn, hoewel het al een tijdje niet erger meer wordt. Periodes dat het minder goed gaat horen erbij. Er komt altijd weer een periode dat een aantal dingen meezitten. Dat maakt alles dan weer goed

AEX

De AEX is weer eens richting 550 punten afgezakt. De index schommelt al sinds midden april tussen 550 en 570 punten. Daardoor lijkt het er sterk op dat het lastig wordt voor optietip 74, de AEX condor, om nog een serieuze waarde te krijgen. De AEX zou nu tenminste 4% moeten oplopen voor de september-expiratie wil deze tip nog een aardige waarde krijgen. Dat is niet onmogelijk, maar gezien het koersverloop van de afgelopen vijf maanden heb ik er niet veel vertrouwen in. De 1-bij-2 putspread (optietip 84) heeft ook nog behoorlijk wat koersbeweging nodig wil er waarde ontstaan. Maar deze tip zou profiteren van een daling. Als de daling doorzet, zou het zomaar eens hard kunnen gaan. Dan is 530 punten in twee weken zeker niet een onmogelijk doel. Het is dus, zoals zo vaak, afwachten.

Amazon

Het aandeel Amazon is niet te stoppen. Het staat nu boven de $2000. Daardoor zijn de kansen voor de oktober butterfly (optietip 92) gekrompen. Maar kansloos is de positie nog niet. Een aandeel dat zo hard omhoog is gegaan, kan ook makkelijk wat procenten verliezen. Daarbij komt dat de kosten niet heel erg hoog waren, terwijl de mogelijke winst hoog kan zijn als het koersverloop gunstig uitpakt. Ik houd de butterfly nog aan.

SBM Offshore

Nu de problemen met de omkoping in Brazilië eindelijk opgelost lijken, is het aandeel boven €15 uitgekomen. De SBM call calendar (optietip 88) staat nu op een kleine winst. De verkochte september call loopt over tweeënhalve week af. In het ideale geval sluit het aandeel op de dag van expiratie net onder €15. Het huidige (negatieve) beursklimaat zit nu even mee. Maar dat kan natuurlijk zomaar draaien. Als ik de september call terug kan kopen voor €0,20, dan zal ik dat doen. De december call laat ik nog doorlopen.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in €)

De auteur heeft een positie in alle openstaande optietips.