Optietip 90: Duitsers kunnen weer juichen

Daarbij ben ik ervan uitgegaan dat de DAX in december tussen de 13.500 en 14.000 punten zal staan. Dat zou een stijging van ruim 5 tot bijna 10% betekenen ten opzichte van de huidige stand. Dat is veel, maar het is niet onmogelijk. Ik heb gekozen voor (wederom) een butterfly, vanwege de beperkte kosten. Een losse call vind ik te duur. Zó zeker ben ik niet van een flinke stijging.

Het gaat om de DAX dec18 13.500/13.750/14.000 call butterfly. Koop de dec18 13.500 call één keer voor €146,00, verkoop de dec18 13.750 call twee maal voor €85,00 en koop de dec18 14.000 call één keer voor €46,50. Totaal kost deze butterfly dus €22,5. De investering is €112,50, namelijk 22,50 maal de contractgrootte van 5.

Deze tip functioneert ook als een soort tegenwicht voor verschillende AEX-tips. Voor veel van die tips is een niet al te grote stijging de komende maanden gunstig. Gegeven het koersverloop van de afgelopen maanden is dat wat mij betreft een heel redelijke verwachting. Maar het is goed om wat achter de hand te hebben als het toch anders loopt.

Update

Het gewogen gemiddelde rendement is amper veranderd ten opzichte van de vorige update: 65,3%. Het gemiddelde rendement is 88,5%. Het is nog steeds vooral de Besi-optietip die zwaar op het rendement weegt. Gelukkig is er herstel te bespeuren bij dit aandeel.

AEX

De butterfly (optietip 83) die vrijdag 20 juli afloopt, is vrijwel waardeloos. De kans dat de AEX die dag boven 580 punten staat is erg klein. Verliezen horen er bij. De call condor die ik een tijdje terug heb geopend (optietip 74) heeft nog ongeveer 2 maanden te gaan. Deze positie staat op dit moment op een winst van ongeveer 150%. Dat klinkt mooi, maar er is nog geen reden om deze tip te sluiten. Voor deze tip is een slotstand op de dag van expiratie in september van tussen 580 en 590 punten ideaal. Dat is nog steeds een heel realistisch scenario. Als het inderdaad die kant op gaat, zal het winstpercentage nog veel hoger kunnen uitkomen.

SBM

De koers van SBM Offshore is flink heen en weer gegaan de laatste paar weken. Dat is ongunstig voor de call calendar (optietip 88). Maar het verlies is nog geen twee tientjes, en de investering is nog geen drie tientjes. Als de SBM-koers dit jaar zo laag blijft, is deze investering kwijtgespeeld. Maar met een dergelijk laag bedrag lig ik daar niet wakker van. Ik laat de positie dus nog rustig lopen. Je weet nooit.

Lufthansa

De Lufthansa-tip (nummer 85) staat op een kleine winst van net iets meer dan een tientje. Voor deze tip is vooral een koersdaling van dit aandeel gunstig. Dan krijgt de putoptie, die nu al in de plus staat, nog meer waarde. Deze optietip heeft dus baat bij een slecht beursklimaat. Daardoor is het een soort tegenwicht voor de meeste andere optietips, waar juist stijgende koersen gunstig zijn. Dit is een reden om deze tip nog een tijd open te laten staan. Omdat het verstrijken van de tijd ongunstig is, vanwege het verliezen van de tijdswaarde, wil ik de put wel ruim voor de expiratie in december proberen te verkopen. Mits er natuurlijk enige waarde in zit. De call loopt in augustus af, en is vrijwel kansloos. Die laat ik aflopen.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in €)

De auteur heeft een positie in alle openstaande optietips.