Optietip 85: ticket naar winst met Lufthansa

De baas van luchtvaartorganisatie IATA heeft gezegd dat de luchtvaartmaatschappijen de piek in hun winstgevendheid bereikt hebben. Hogere brandstofkosten door de gestegen olieprijs zouden het grootste probleem zijn. Als dit inderdaad het geval is, zouden aandelen als Lufthansa dit jaar nog (verder) omlaag kunnen gaan. Maar zeker is dit niet: de olieprijs zou in de tweede helft van dit jaar natuurlijk ook flink kunnen zakken, waardoor de toekomst er ineens rooskleuriger uit zou zien.

Ik wil door het kopen van een niet al te dure call en het kopen van een put met een iets langere looptijd inspelen op actie bij het aandeel Lufthansa. Concreet gaat het om de LHA aug18 26 call, die op het moment van schrijven €0,39 kost, en de LHA dec18 20 put voor €0,71. Samen kost deze positie dus €1,10. Omdat het verstrijken van de tijd een negatieve invloed heeft op de waarde van opties, is het zaak om een actieve houding aan te nemen bij deze positie. Dat wil zeggen dat als zich een kans voordoet om één van de twee te verkopen voor een aardig bedrag, die gegrepen moet worden.

Updates

Door de koersdalingen van deze week is het gewogen gemiddelde rendement gezakt naar 67,4%. Het gewone gemiddelde rendement staat op 83,2%. Op 15 juni loopt een aantal tips af. De komende weken zal er dus als het goed is het een en ander verkocht worden, liefst met winst natuurlijk.

AEX

De juni butterfly (optietip 72) is op het moment van schrijven ruim €3 waard. De AEX staat vlakbij de ideale expiratiestand van 560 punten. Dat is fijn, maar in twee weken kan veel gebeuren. Het is zoals altijd weer de afweging tussen verkopen en een bepaalde waarde veiligstellen en laten lopen voor een hogere winst met het risico dat het juist allemaal minder wordt. Op zo’n 30% van de maximale waarde (€10) vind ik het nog niet aantrekkelijk genoeg om te verkopen. Maar dat kan de komende handelsdagen veranderen. Ik heb geen concreet doel, maar als de waarde volgende week richting de €4,50 loopt, wordt het wel aantrekkelijk om te verkopen. Voor de AEX 575 call van optietip 70 ziet het er niet heel kansrijk uit, maar kansloos is het ook niet. Als optietip 72 niets wordt omdat de AEX de komende weken te hard oploopt, kan deze call dat leed goedmaken. Voor de 580/600 callspread van optietip 61 heb ik weinig hoop meer. Een stijging van ten minste 4% in twee weken is niet onmogelijk, maar aannemelijk is het niet. Ik wil deze spread proberen te verkopen voor rond €0,30. De huidige waarde is ongeveer een stuiver lager.

DAX

De DAX juni butterfly (optietip 79) heeft averij opgelopen door de koersdalingen op de beurzen. Maar het schip kan vlot getrokken worden als de Duitse index de komende dagen met een procent of twee stijgt. Het is ook hier even afwachten of een dergelijk koersherstel gaat plaatsvinden. Als dat het geval is, is het afwegen of de dan geldende prijs voldoende is om tot verkoop over te gaan. Ik ben meestal geduldig met butterfly’s, omdat deze combinaties vooral in de laatste dagen voor expiratie een hoge waarde kunnen krijgen.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in € tenzij anders aangegeven)