Klein verlies voor VS, maar Europese beurzen plussen

Bij gebrek aan richtinggevend macro- en bedrijfsnieuws domineerden de OPEC en Deutsche Bank de financiële markten. Onverwacht bereikten de leden van het oliekartel een akkoord over een verlaging van de productie. Dit moet leiden tot een lager aanbod en hogere prijzen. Hoewel de exacte verdeling van de productiebeperking tussen de lidstaten nog een twistpunt kan opleveren, steeg de prijs voor een vat Brent-olie op weekbasis met circa 12%. De energiesector kan daardoor terugkijken op een goede beursweek.

Aan de andere kant bleef de stemming in de financiële sector fragiel door de aanhoudende zorgen rond de kapitaalpositie van Deutsche Bank. Beleggers vrezen dat die niet voldoende is om de megaboete van $14 mrd te betalen die het Amerikaanse ministerie van Justitie de bank heeft opgelegd vanwege de verkoop van rommelhypotheken. Speculatie over een reddingsoperatie door de Duitse overheid duwde het aandeel op vrijdagmorgen zelfs even onder de €10. Daarna volgde echter een sterk koersherstel op mediaberichten dat een schikking wordt voorbereid voor een veel lagere boete van $5,4 mrd. De kans dat de aandeelhouders en obligatiehouders moeten bijspringen zou daardoor een stuk kleiner worden. Over de vijf handelsdagen tot en met dinsdag sloot Deutsche Bank uiteindelijk ruim 11% hoger op €11,75. Angst voor besmettingsgevaar naar de andere grote Europese banken verdween ook weer naar de achtergrond, wat de sector een koerswinst opleverde van 2,2%.

Het herstel van de zwaarwegende financiële sector zette de Europese beurzen hoger. Zowel de breed samengestelde Europese Stoxx600 index als de Eurostoxx50 (Blue Chips in de eurozone) eindigde circa 2% in de plus. Wall Street deelde niet mee in het feestgedruis met een klein verlies van 0,4% voor de S&P500. Ook de Dow Jones en de Nasdaq deden beide een stapje terug (-0,3%). Beleggers raken er steeds meer van overtuigd dat de Amerikaanse centrale bank de rente in december gaat verhogen, ook omdat enkele Fed-leden daar de afgelopen week op zinspeelden. De grotere kans op een renteverhoging stuurde de ‘yield’ op de Amerikaanse tienjaarsobligatie hoger, wat vooral defensieve sectoren met een hoog dividendrendement parten speelde. Tot de grootste verliezers op Wall Street behoorden vastgoed- , consumenten- en farmacieaandelen. Banken en verzekeraars profiteren echter juist van een nakende rentestijging en kenden dan ook een goede beursweek. Dankzij de opleving van de olieprijs ging de energiesector echter aan kop. Zo waren er sterke koerswinsten voor onder andere Murphy Oil (+15%), Marathon Oil (+11%) en ConocoPhillips (+8,7%). Ook toeleveranciers aan de olie- en gasindustrie als Halliburton (+8,9%) en Schlumberger (+4,3%) deden uitstekende zaken.

Veel bedrijfsnieuws was er zoals gezegd niet. Een opvallende daler was Mylan (-8%), nadat er meer twijfel in de markt ontstaat over de houdbaarheid van de hoge prijzen voor EpiPen. De prijs van dit medicijn is de afgelopen jaren met meer dan 500% gestegen, wat het bedrijf op veel kritiek is komen te staan. NXP Semiconductor viel in positieve zin op met een sterke koerswinst van 25%. Concurrent Qualcomm zou een bod willen uitbrengen. NXP heeft daarop naar verluidt zakenbank Qatalyst Partners in de hand genomen om ook de interesse van andere partijen zoals Intel en Samsung te peilen. In Europa profiteerden chipproducenten Infineon (+2,4%) en STMicroelectronics (+1,4%) van het overnamebericht. Sterkste stijgers waren ook hier echter de olie- en gasproducenten, zoals Total (+5,7%), Eni (+5,4%) en BASF (+3,8%). Verder waren de meeste Europese banken in trek, met als uitzondering Commerzbank. De tweede bank van Duitsland schrapt het dividend en gaat flink reorganiseren. Het geplaagde aandeel verloor nog eens 9%.

Bij gebrek aan richtinggevend macro- en bedrijfsnieuws domineerden de OPEC en Deutsche Bank de financiële markten. Onverwacht bereikten de leden van het oliekartel een akkoord over een verlaging van de productie. Dit moet leiden tot een lager aanbod en hogere prijzen. Hoewel de exacte verdeling van de productiebeperking tussen de lidstaten nog een twistpunt kan opleveren, steeg de prijs voor een vat Brent-olie op weekbasis met circa 12%. De energiesector kan daardoor terugkijken op een goede beursweek.

Aan de andere kant bleef de stemming in de financiële sector fragiel door de aanhoudende zorgen rond de kapitaalpositie van Deutsche Bank. Beleggers vrezen dat die niet voldoende is om de megaboete van $14 mrd te betalen die het Amerikaanse ministerie van Justitie de bank heeft opgelegd vanwege de verkoop van rommelhypotheken. Speculatie over een reddingsoperatie door de Duitse overheid duwde het aandeel op vrijdagmorgen zelfs even onder de €10. Daarna volgde echter een sterk koersherstel op mediaberichten dat een schikking wordt voorbereid voor een veel lagere boete van $5,4 mrd. De kans dat de aandeelhouders en obligatiehouders moeten bijspringen zou daardoor een stuk kleiner worden. Over de vijf handelsdagen tot en met dinsdag sloot Deutsche Bank uiteindelijk ruim 11% hoger op €11,75. Angst voor besmettingsgevaar naar de andere grote Europese banken verdween ook weer naar de achtergrond, wat de sector een koerswinst opleverde van 2,2%.

Het herstel van de zwaarwegende financiële sector zette de Europese beurzen hoger. Zowel de breed samengestelde Europese Stoxx600 index als de Eurostoxx50 (Blue Chips in de eurozone) eindigde circa 2% in de plus. Wall Street deelde niet mee in het feestgedruis met een klein verlies van 0,4% voor de S&P500. Ook de Dow Jones en de Nasdaq deden beide een stapje terug (-0,3%). Beleggers raken er steeds meer van overtuigd dat de Amerikaanse centrale bank de rente in december gaat verhogen, ook omdat enkele Fed-leden daar de afgelopen week op zinspeelden. De grotere kans op een renteverhoging stuurde de ‘yield’ op de Amerikaanse tienjaarsobligatie hoger, wat vooral defensieve sectoren met een hoog dividendrendement parten speelde. Tot de grootste verliezers op Wall Street behoorden vastgoed- , consumenten- en farmacieaandelen. Banken en verzekeraars profiteren echter juist van een nakende rentestijging en kenden dan ook een goede beursweek. Dankzij de opleving van de olieprijs ging de energiesector echter aan kop. Zo waren er sterke koerswinsten voor onder andere Murphy Oil (+15%), Marathon Oil (+11%) en ConocoPhillips (+8,7%). Ook toeleveranciers aan de olie- en gasindustrie als Halliburton (+8,9%) en Schlumberger (+4,3%) deden uitstekende zaken.

Veel bedrijfsnieuws was er zoals gezegd niet. Een opvallende daler was Mylan (-8%), nadat er meer twijfel in de markt ontstaat over de houdbaarheid van de hoge prijzen voor EpiPen. De prijs van dit medicijn is de afgelopen jaren met meer dan 500% gestegen, wat het bedrijf op veel kritiek is komen te staan. NXP Semiconductor viel in positieve zin op met een sterke koerswinst van 25%. Concurrent Qualcomm zou een bod willen uitbrengen. NXP heeft daarop naar verluidt zakenbank Qatalyst Partners in de hand genomen om ook de interesse van andere partijen zoals Intel en Samsung te peilen. In Europa profiteerden chipproducenten Infineon (+2,4%) en STMicroelectronics (+1,4%) van het overnamebericht. Sterkste stijgers waren ook hier echter de olie- en gasproducenten, zoals Total (+5,7%), Eni (+5,4%) en BASF (+3,8%). Verder waren de meeste Europese banken in trek, met als uitzondering Commerzbank. De tweede bank van Duitsland schrapt het dividend en gaat flink reorganiseren. Het geplaagde aandeel verloor nog eens 9%.