GE Healthcare | Beter dan sectorgenoten
Een jaar geleden werd GE Healthcare getipt. Sindsdien is de koers met een kleine 10% gestegen. Daarmee heeft de Amerikaanse producent van medische apparatuur het een stuk beter gedaan dan de twee sectorgenoten Siemens Healthineers en Philips.
De sector ervaart tijdelijke tegenwind in de belangrijke Chinese markt, waar een anti-corruptiecampagne de budgetten van ziekenhuizen onder druk zet.
Lees ook: Gezondheidstechnologie twee keer ‘kopen’, één keer ‘houden’
GE Healthcare draait echter goed en weet zijn omzet en winstmarges te verhogen. Vooral de stijgende winstgevendheid is een belangrijke pijler onder de beleggingscase, want de marges zijn nog een stuk lager dan die van de Duitse concurrent.
Vorig jaar steeg de aangepaste ebit-marge van 14,5% naar 15,1% en in 2024 rekent het bedrijf op een verdere toename van 50 tot 80 basispunten. De orderintake en autonome groei blijven naar verwachting op een goed niveau, ondanks een zwakke start van 2024.
Advies aandeel GE Healthcare op ‘kopen’
De eerstekwartaalcijfers vielen tegen, maar GE Healthcare verwacht dat de groei in de tweede jaarhelft aantrekt en handhaaft zijn prognose. Op 16,4 keer de verwachte winst voor 2025 blijft het aandeel goedkoop, afgezet tegen Siemens Healthineers (23).
De waarderingskloof kan verder afnemen als GE Healthcare zijn verwachtingen weet waar te maken. Ik heb daar vertrouwen in en handhaaf het koopadvies.
Verder lezen?
Jeroen Boogaard
Jeroen Boogaard (1973) schrijft sinds 2011 voor Beleggers Belangen. Sinds 2010 is hij actief als zelfstandig financieel journalist, daarvoor werkte hij twaalf jaar bij een beleggingsmagazine als analist en later als adjunct-hoofdredacteur. Zijn specialisaties zijn vastgoed, Exchange Traded Funds (ETF's) en Nederlandse small- en midcaps.