Updates

Aandelen Nederland

Unilever

Advies
kopen
Aandelen Nederland

RELX

Advies
houden
Aandelen Nederland

ASML

Advies
kopen
Aandelen Nederland

WDP

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

AkzoNobel

Advies
houden
Aandelen Nederland

Nedap

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Nestlé

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Nieuwe Steen Investments

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Johnson & Johnson

Advies
kopen
Aandelen Nederland

CMcom

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Philips

Advies
houden
Aandelen Nederland

TomTom

Advies
houden
Aandelen Nederland

Just Eat Takeaway

Advies
houden
Aandelen Internationaal

JPMorgan Chase

Advies
houden
Aandelen Nederland

Fagron

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Caterpillar

Advies
houden
Aandelen Nederland

Basic-Fit

Advies
houden
Aandelen Nederland

Euronext

Advies
houden

Updates

Aandelen Nederland

Unilever

Advies
kopen
Aandelen Nederland

RELX

Advies
houden
Aandelen Nederland

ASML

Advies
kopen
Aandelen Nederland

WDP

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

AkzoNobel

Advies
houden
Aandelen Nederland

Nedap

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Nestlé

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Nieuwe Steen Investments

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Johnson & Johnson

Advies
kopen
Aandelen Nederland

CMcom

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Philips

Advies
houden
Aandelen Nederland

TomTom

Advies
houden
Aandelen Nederland

Just Eat Takeaway

Advies
houden
Aandelen Internationaal

JPMorgan Chase

Advies
houden
Aandelen Nederland

Fagron

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Caterpillar

Advies
houden
Aandelen Nederland

Basic-Fit

Advies
houden
Aandelen Nederland

Euronext

Advies
houden
Advies Stephen Hendriks, 2 aug 14:00

Sanofi | Verhoging winstprognose maakt (te) weinig indruk

0 0 Leestijd ongeveer

Beter dan verwachte cijfers en een hogere winstprognose van Sanofi maakten weinig indruk op beleggers. Onzekerheid over de pijplijn en afhankelijkheid van Dupixent spelen het aandeel parten.

Farmaceut Sanofi boekte een 6,5% hogere omzet van €8,74 mrd in het tweede kwartaal, waarin de winst per aandeel met 7,8% toe nam tot €1,38. De kwartaalcijfers werden getekend door negatieve valuta-effecten. Dat kostte Sanofi €480 mln aan omzet en zorgde voor een €0,11 lagere winst per aandeel. Zonder deze negatieve valuta-effecten waren omzet en winst per aandeel met respectievelijk 12,4 en 16,4% gestegen ten opzichte van het tweede, door corona gedomineerde, kwartaal van 2020.

Opnieuw trok Dupixent de aandacht met een omzetstijging van 57% tot €1,24 mrd. Dupixent is een medicijn tegen auto-inflammatoire aandoeningen zoals atopisch eczeem, een ontstekingsziekte van de huid. Sanofi verwacht nog steeds een piekomzet van zeker $10 mrd met dit medicijn te behalen, mede door het aanboren van nieuwe patiëntgroepen. De farmaceut maakte positieve testresultaten bekend van Dupixent tegen netelroos en wil volgend jaar de goedkeuringsaanvraag hiervoor indienen.

Winstprognose

Verder ziet Sanofi kansen voor dit middel bij de behandeling van COPD, chronische aandoeningen van de luchtwegen. Deze mogelijkheid is nog niet meegenomen in de huidige omzetverwachtingen voor Dupixent. Na de prima kwartaalcijfers stelde Sanofi de groeiprognose voor de winst per aandeel voor 2021 bij van 7-9% tot ‘ongeveer’ 12%. Dat is exclusief – ongewijzigde – verwachte negatieve valuta-effecten van 4-5%.

Het aandeel Sanofi reageerde echter lauw op de cijfers en de aangepaste winstprognose. De belangrijkste redenen hiervoor zijn waarschijnlijk de afhankelijkheid van de omzetgroei van Dupixent en enige onzekerheid over de ontwikkeling van de pijplijn aan nieuwe medicijnen.

Aandeel Sanofi nog altijd koopwaardig

Na de cijferpublicatie gaat mijn te conservatieve winsttaxatie voor 2021 naar €6,30. Daarmee noteert Sanofi tegen een koers-winstverhouding 13,8 (en een dividendrendement van 3,8%) en dat is bij mijn huidige inschattingen van kansen en risico’s nog steeds aantrekkelijk genoeg voor een koopadvies voor het aandeel Sanofi.

*De auteur heeft een positie in het aandeel

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €14,50 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!