Optietip 212 | Besi naar €80

De optietip van deze week is een constructie op Besi. Verder updates over tips op de AEX, een oude tip op Besi, DAX, IWM en SPY.

Het is erg hard gegaan met aandelen in de chipsector. Ook de aandelen van de drie Nederlandse chipmachinemakers ASML, ASMI en Besi zijn omhoog geschoten. Vaste volgers van de optietips zullen weten dat het te hard is gegaan voor twee butterflies, op ASML en ASMI. Met de optietip van deze week wil ik inzetten op een verdere stijging in deze sector.

Optieconstructie op Besi

Ik heb gekozen voor een callspread op Besi, dat de afgelopen tijd het minst hard gestegen is van de drie genoemde aandelen. De resultaten waren niet minder indrukwekkend, maar misschien maakt het bedrijf en in het kielzog het aandeel een inhaalslag. Ik koop de BES sep21 70 call voor €2,95 en verkoop de BES sep21 80 call voor €1,45. Per saldo kost de spread dus €1,50 (2,95-1,45=1,50). Maal de contractgrootte (100) geeft dat een investering van €150. Dit is ook het maximaal te verliezen bedrag. De maximale waarde is €10,00, waardoor de maximale winst €8,50 is (per saldo €850).

Besi zal op 19 februari de kwartaal/jaarcijfers presenteren. Het is niet waarschijnlijk dat dit een verkoopmoment gaat opleveren. Een callspread met een behoorlijke resterende looptijd reageert minder sterk op koersstijging dan alleen een gekochte call. In geval van een koersdaling geldt dit gelukkig ook. Het aandeel zal substantieel moeten stijgen wil deze callspread een behoorlijke winst gaan opleveren. Maar tientallen procenten erbij is niet zo heel gek voor dit soort aandelen, dat is al ruimschoots bewezen.

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement staat nu op 56,0%. Rekenkundig ia het gemiddelde 75,5%. Er is kort een daling geweest in de indices, maar die duurde uiteindelijk maar kort. De AEX en andere indices staan al weer vlak onder het hoogste punt van het jaar. Er zijn een aantal tips die mogelijk de komende weken verkocht kunnen worden als de beurzen verder stijgen. Mocht het toch weer dalen, dan zijn er andere tips die dan mogelijk verkocht kunnen worden.

AEX

De butterfly op de AEX die in maart afloopt (optietip 194) is nu ongeveer evenveel waard als de aankoopprijs (€1,80). De waarde zal snel stijgen als de index onder 640 punten daalt. Dat is geen absurde veronderstelling: een daling van 2 of 3% kan zo plaatsvinden. Als dat gebeurt, is het kijken of de butterfly een zodanige waarde krijgt dat verkoop interessant wordt. Hoe minder tijd resteert en hoe dichter de AEX bij 620 punten komt, hoe beter het voor de waarde is. Ik blijf nog altijd afwachten; een verkoop in geval van een dalende AEX sluit ik niet uit.

De AEX butterfly die in juni afloopt (optietip 185) is op dit moment circa €2,50 waard. Ik heb al eerder geschreven dat ik deze tip langer aan wil houden voor het geval de beurzen de komende maanden in een positieve stemming blijven. Dat is niet veranderd, ik blijf afwachten.

Besi

De call calendar op Besi (optietip 199) zou zomaar eens in maart moeten worden verkocht. De koers van het aandeel (ongeveer €58) staat duidelijk boven de uitoefenprijs €50. Over twee weken (19 februari) zijn de kwartaal/jaarcijfers. Mocht dat een negatieve koersreactie opleveren, dan is het mogelijk dat de verkochte maart call nog waardeloos afloopt. Maar daar zou het dus wel fors voor moeten dalen. Als dat niet gebeurt, wordt het zo lang mogelijk wachten en kort voor de expiratie in maart de gehele positie sluiten. Met winst, dat wel.

DAX

De butterfly op de DAX die in maart afloopt (optietip 197) is nu ongeveer €50 waard. Er resteren nog iets meer dan zes weken tot de expiratie. De DAX staat op dit moment op 13890 punten, niet ver onder de ondergrens van de butterfly (14.000 punten). In zes weken kan er veel gebeuren. In het ideale scenario loopt de DAX in die tijd 2 tot 4% op. Dat is geen absurde veronderstelling. Ik blijf dus voorlopig even afwachten met deze butterfly.

IWM

De afgelopen week gingen de Amerikaanse smallcaps even flink onderuit, waardoor de ETF IWM op $205 terechtkwam. Precies de uitoefenprijs van de calls van de call calendar op IWM (optietip 202). Maar maandag en dinsdag ging het even snel weer omhoog. Dinsdagavond sloot IWM op $214. Over iets meer dan twee weken loopt de verkochte call af. Het lijkt er door het koersherstel nog steeds op dat deze call in-the-money zal gaan eindigen. Daarom zal ik de komende weken proberen de calendar te verkopen. De huidige waarde is iets hoger dan $7. Er zit nog iets meer dan $2,50 aan premie (tijdswaarde) in de februari call. Die zal er de komende weken uitlopen. De tijdswaarde zal veel minder hard uit de mei call lopen. Daardoor zou de waarde van de calendar over twee weken al richting $10 kunnen gaan. Ik probeer daarom nu te verkopen voor $10. Als dit niet lukt, en die kans is groot, zal ik volgende week opnieuw een prijs bepalen.

SPY

De butterfly op de S&P 500 ETF SPY die volgende maand afloopt (optietip 205) was dinsdagavond ongeveer $2,10 waard. Dat is iets meer dan de aankoopprijs. SPY sloot op $383, ruim 4% onder de ondergrens van deze butterfly ($400). Er zal dus nog een aardige stijging moeten plaatsvinden wil deze positie een hoge waarde krijgen. Maar uitgesloten is dat niet. Het gaat de laatste maanden vrij hard op de beurzen. Ik wacht nog enige weken af. Mocht de waarde in de buurt komen van $10 dan kan verkoop interessant worden. Maar daarvoor zal SPY eerst flink omhoog moeten.

De butterfly op de SPY die in mei afloopt (optietip 200) heeft een hogere waarde: ruim $8. De ondergrens ligt hier lager ($390) en de vleugels zijn groter. Ik wacht meestal zo lang mogelijk met butterflies. Dat doe ik hier dus ook. Als de waarde de komende weken rond $15 uitkomt, dan wordt verkoop interessant.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman)

Tussenstanden: (in €, doorgehaald is gesloten)