Optietip 202 | Een nieuwjaarsrally voor Amerikaanse smallcaps

De Amerikaanse aandelenmarkt doet het al jaren veel beter dan de Europese. Dit jaar is dat niet anders. Omdat ik met mijn optietips voornamelijk inspeel op stijgende koersen, kan ik dus moeilijk om de VS heen als een van de markten waar ik posities zou willen opzetten. Ik heb daarom voor de optietip voor deze week gekozen voor een call calendar op een Russell2000-ETF, te weten IWM. Deze ETF zelf is niet toegankelijk voor Nederlandse beleggers, maar opties erop dus wel. Op het moment van schrijven staat IWM op ongeveer $178.

Optieconstructie IWM

Verkoop de IWM feb21 205 call voor $1,05 en koop de IWM may21 205 call voor $2,70. Per saldo kost de calendar dus $1,65 (2,70-1,05=1,65). Deze prijzen zijn schattingen, omdat de Amerikaanse markt woensdagochtend nog gesloten is. Ik zal via Twitter en Whatsapp laten weten wat de definitieve prijs is geworden. Als IWM bij expiratie in februari onder $205 staat, zal de verkochte februari-call waardeloos aflopen. Voor de gekochte mei call zal er nog drie maanden looptijd zijn, dus die zal nog een waarde hebben. Hoeveel, hangt af van de stand van IWM in februari. In het ideale geval is dat tussen $200 en $205. Daarvoor zou IWM met 13 of 14% moeten stijgen. Veel, maar niet onmogelijk.

Als IWM in februari boven $205 staat, zal ik waarschijnlijk de hele positie sluiten. De kans op winst is dan erg groot. Mocht bij een stand boven $205 de februari-call gesloten worden en de mei-call niet tegelijkertijd worden verkocht, dan is het mogelijk dat er een verlies ontstaat dat groter is dan de inleg. IWM kan na februari namelijk in koers zakken. Zo’n verlies kan echter eenvoudig worden voorkomen door beide calls te sluiten voor 19 februari (expiratie) als IWM boven $205 staat.

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement is verder gestegen, en staat nu op 39,9%. Het rekenkundig gemiddelde staat op 68,0%. Er zijn meerdere optietips die de komende weken verkocht zouden kunnen worden. Een kleine verdere stijging zou voor een aantal tips perfect zijn, terwijl voor andere een pas op de plaats goed zou uitkomen. Dus als het de komende weken niet hard omlaag gaat, zullen er meerdere tips met winst gesloten kunnen worden.

AEX

De twee butterflies op de AEX die in december aflopen kunnen allebei nog succes opleveren. De oudste, de 600/650/700 call butterfly (optietip 171) is woensdagochtend ongeveer €11,00 waard. Als de AEX de komende weken zo’n 2 à 3% stijgt, zal de waarde hoger uitkomen. Gaat het daarentegen omlaag, dan zal de waarde er snel uitlopen. In het algemeen probeer ik zoveel mogelijk geduld te hebben, en dat probeer ik nu ook vol te houden. Er rest echter niet heel veel tijd meer, dus een verkoop is wel mogelijk. Op dit moment zou ik voor €15,00 willen verkopen. Mogelijk moet dat doel de komende dagen omlaag. Dat zal ik dan laten weten via Twitter.

Voor de 580/590/600 butterfly (optietip 191) is een wat lagere AEX juist goed nieuws. Als de index over vier weken een paar procent lager staan, zal deze butterfly een aardige waarde hebben. Bij een hogere AEX wordt het hopen dat er nog iets voor te krijgen is, maar winst zit er dan niet meer in. Maar in dat geval zal bovengenoemde butterfly een aardige winst opleveren, die het verlies bij deze butterfly ruimschoots compenseert. Het gaat om het totaalresultaat. Ik wacht af met deze butterfly.

Voor de AEX call calendar, die inmiddels al meer dan een halfjaar uitstaat (optietip 175) ziet het er goed uit. De december-call loopt vrijwel zeker waardeloos af, tenzij de AEX nog een eindsprint trekt dit jaar. De juni-call is zo’n €9 waard, wat een behoorlijke winst betekent ten opzichte van de aankoopprijs van €2,60. Maar met nog ruim zeven maanden te gaan zie ik geen reden om nu al aan verkoop te denken. Mocht de waarde de komende weken rond de €20 uitkomen, dan wordt verkoop wel aanlokkelijk.

AMG

De AMG-call (optietip 181) is ineens weer tot leven gekomen. Lange tijd was deze call vrijwel waardeloos, maar door de snelle stijging van het aandeel AMG is hij nu ongeveer €1,30 waard. Er zijn nog ruim vier weken te gaan voor deze call, dus er is geen enorme haast. Maar kleine daling bij het aandeel kan een waardeloze call betekenen. Ik doe dus een poging om de call te verkopen en heb een verkooporder ingelegd voor €1,50. Daarvoor zal het aandeel nog een klein beetje moeten stijgen, wat zeker niet valt uit te sluiten. Mocht de komende dagen duidelijk worden dat de sjeu er een beetje af is bij dit aandeel, dan zal ik het doel moeten verlagen naar bijvoorbeeld €1,25 of zelfs nog wat lager.

Heineken

Het aandeel Heineken is aardig opgelopen door het nieuws dat er nu twee kansrijke coronavaccins zijn. Het aandeel staat nu boven €90. Dat is net te vroeg voor de call calendar op dit aandeel (optietip 192). In de ideale situatie staat het aandeel op 18 december net onder €90. Dan loopt de verkochte december-call waardeloos af, en zal de gekochte juni-call een aardige waarde hebben. Dit is nog steeds mogelijk. Maar het is ook goed denkbaar dat het aandeel boven €90 blijft. Voor beide gevallen is nog even afwachten voor de call calendar de beste keuze. Dat doe ik dan ook. Er is wel een redelijke kans dat ik de call calendar voor de december-expiratie zal gaan verkopen. Voor hoeveel hangt af van de koers van Heineken tegen die tijd.

OCI

Afgelopen maandag heb ik de nog openstaande call van de OCI call calendar (optietip 177) verkocht voor €0,30. Het aandeel is de laatste weken aardig opgelopen, maar staat nog altijd onder de uitoefenprijs van de call (€14,00). Er was dus nog altijd een grote kans dat de call waardeloos zou eindigen, of met een kleine waarde. Daarom wilde ik verkopen. De aankoopprijs was per saldo €0,65, dus het verlies is niet groot.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstanden: (in €, doorgehaald is gesloten)