Optietip 78: koersherstel Galapagos

Er staat nog steeds een restant open van een tip uit 2017, de Galapagos call calendar (optietip 52). Begin dit jaar leek dit een winnaar, toen het aandeel richting de €100 opliep. Inmiddels staat het echter zo’n 20% lager. Ik heb er niet heel veel vertrouwen in dat het aandeel in juni boven de €100 zal staan, dus de juni callspread acht ik niet kansrijk. Maar de koersdaling van het aandeel geeft naar mijn mening wel een aardige mogelijkheid om een nieuwe constructie op te zetten. De opties zijn nog steeds duur, dus ik kies er net als de vorige keer voor om één spread te verkopen en één spread te kopen. Dat maakt de investering een stuk lager. Maar er kleeft daardoor wel een risico aan de positie.

Ik verkoop de GLS dec18 60/50 putspread, voor €1,95, en koop de GLS dec18 90/100 callspread voor €2,40. Totaal kost de combinatie dus €0,45, per saldo komt dat neer op €45. Door de verkochte putspread is er het risico dat Galapagos hard onderuit gaat. De verkochte spread levert in dat geval een verlies van €1000 op, waardoor het maximaal mogelijke verlies €1045 is. Daarvoor moet het aandeel echter wel meer dan 35% zakken. De maximale winst is €955 (€1000 voor de callspread min de inleg van €45). Daarvoor moet het aandeel iets meer dan 25% stijgen.

Update

Het gemiddelde rendement is de afgelopen week licht achteruit gegaan, naar 72,3%. Het gewogen gemiddelde staat nu op 62,0%. Het gewiebel op de beurzen heeft wat rendement gekost, maar een van de nog openstaande tips zou zomaar eens goed kunnen scoren, en daarmee het rendement weer kunnen opkrikken.

DAX

Zoals het er nu naar uitziet, loopt de verkochte april spread van de DAX call calendar (opteitip 73) waardeloos af. De opbrengst is dus bijna binnen. De gekochte september callspread heeft nog heel wat maanden te gaan. Een koersstijging van een procent of vijf de komende maanden in de DAX zou al genoeg zijn om op een aardige plus uit te komen. Laten lopen dus.

AEX

De AEX call calendar (optietip 70) is niet bijzonder kansrijk meer. De verkochte april call loopt naar alle waarschijnlijkheid waardeloos af, wat goed is, maar voor de gekochte juni 575 call moet er nog wel het een en ander gebeuren wil daar nog een serieuze waarde in komen. Nu is deze call ongeveer €0,45 waard. Uitgesloten is het niet, du ook hier wacht ik rustig af. De AEX juni butterfly (optietip 72) staat op een klein verliesje, maar heeft nog alle kans. 3 à 4% hoger in juni is zeker niet onmogelijk. Ook aanhouden dus. De AEX put condor die in mei afloopt staat op een verlies. Maar deze parachute is voor het geval dat, dus het is niet logisch deze te sluiten.

Boskalis

Van de Boskalis-combinatie (optietip 76) heb ik de put alweer verkocht op €1,40. Dit heb ik vorige week aangekondigd, en ook op Twitter heb ik dit laten weten. Alleen de call staat dus nu nog open. Ik vond dat het aandeel Boskalis in een negatieve beurs vrij stabiel bleef. Dat is een teken dat het ergste voor het aandeel achter de rug zou kunnen zijn. Daarom vond ik het verstandig om de kleine winst te nemen. De call moet voor de echte winst gaan zorgen de komende tijd.

Intel

De Intel call die nog openstaat van optietip 57 loopt over dik twee weken af. Ik hoop dat het aandeel verder profiteert van het herstel op de beurzen, dat woensdag werd ingezet. Ik kijk of de call zo’n $2,00 of meer waard wordt de komende handelsdagen. Dan wil ik verkopen. Dat zou een bescheiden winst van iets van €100 betekenen. Heel veel tijd is er niet meer, ik laat op Twitter weten wanneer ik tot verkoop overga.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in € tenzij anders aangegeven)