Optietip 95: koersherstel voor ASML

De optietip van deze week is een butterfly op ASML. Verder geven we updates van tips op de AEX en de Amazon butterfly.

ASML is de laatste paar weken in koers gedaald, van ongeveer €184 naar onder de €174. Dit soort koersdipjes zijn dit jaar al meerdere malen voorgekomen. Tot op heden herstelde het aandeel steeds weer. Daarom ga ik er voor de optietip van deze week vanuit dat ASML de komende paar maanden ook weer herstelt. Ik heb gekozen voor ASML-opties die aflopen op 19 oktober 2018. Dat is twee dagen na de presentatie van de derde kwartaalcijfers van ASML.

Het gaat om een kleine butterfly, de ASML oct18 185/190/195 call butterfly. Deze kost op het moment van schrijven €0,39 (zie tabel). Deze krijgt waarde als de koers van ASML bij expiratie in oktober tussen €185 en €195 staat. De ideale koers is €190, dan is de positie €5 waard. De kans is niet erg groot dat ASML precies op die dag op precies die koers staat. Maar de investering is maar vier tientjes plus kosten. Dit aankoopbedrag is het maximaal te verliezen bedrag.

Updates

Optietip 82 (de Besi positie) heeft nog altijd een groot negatief effect op de gemiddelde rendementen. Het gewogen gemiddelde rendement staat op dit moment op maar 41,0%, terwijl het gewone gemiddelde op 74,0% staat. Maar met wat koersherstel her en der zal dit snel kunnen verbeteren.

AEX

Voor optietip 74 wordt het spannend de komende weken. Als de AEX boven de 570 punten staat op 21 september krijgt de call condor waarde. Tussen 580 en 590 punten krijgt de positie zelfs de optimale waarde, €10. Het komt erop neer dat de index de komende vier weken een procent of 3 à 4 moet stijgen voor een heel hoge waarde. Dat is niet ondenkbaar. Bij een stijging van een procent of 2 zal er waarschijnlijk een bescheiden winst uitrollen. De kans dat de AEX boven de 590 punten uitkomt is niet erg groot. Dat is gunstig vanwege de verkochte 590/600 callspread als onderdeel van de condor. Het wordt afwachten wat er de komende weken gaat gebeuren met de AEX. Als de condor in de weken voor de expiratie op 21 september een behoorlijke waarde krijgt, kan het aantrekkelijk zijn om winst te nemen.

Wat betreft de parachute (optietip 84):  die houden we nog steeds aan voor het geval de koersen de komende weken flink onderuit gaan. Ook voor de AEX oct18 callspread (optietip 91) is het afwachten. Op dit moment lijkt 590 punten nog ver weg voor de AEX, maar een stijging van 6% in twee maanden is niet onmogelijk. Toch is het niet de meest kansrijke positie, zoals het er nu voor staat. Optietip 81, de AEX dec18 580/600 1-bij-2 callspread staat er wat mij betreft beter voor. Deze loopt twee maanden langer dan tip 91. Een stand in de AEX van 580 tot 600 punten in december is nog steeds een realistisch scenario. Deze positie laat ik dan ook voorlopig nog lopen.

Amazon

De koers van Amazon is na een paar dagen boven $1900 te zijn geweest begin deze week weer onder de $1900 gezakt. Als het aandeel de komende weken nog rond dit niveau blijft schommelen is dat goed voor de waarde van de butterfly (optietip 92). Nog even afwachten is dus het devies.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in €)

De auteur heeft een positie in alle openstaande optietips.