Offensieve portefeuille: vernieuwing in uitvoering
Zoals eerder gemeld, waren we niet tevreden over de prestaties van de offensieve portefeuille. De beleggingsfondsen en ETF’s rendeerden onvoldoende en er zaten aandelen in de portefeuille waarvan het offensieve karakter te betwisten viel.
Als eerste stap hebben we de beleggingsfondsen en ETF’s onder de loep genomen. Die presteerden als groep benedengemiddeld en trokken de portefeuille in 2018 naar beneden. Daardoor was hun meerwaarde verdwenen. Bovendien is een deel van de ETF’s door de veranderde MIFID-regels sinds kort in Europa niet meer te koop. We verkopen alle beleggingsfondsen en ETF’s.
Meer technologie-aandelen
De Semiconductor ETF heeft met een totaalprestatie van 262% en een rendement van 12% in 2018 natuurlijk wel voldaan. Dat gaan we volgende week compenseren door meer technologie in het aandelensegment van de portefeuille op te nemen. Overigens gaat de hele portefeuille in de toekomst uit aandelen bestaan. Dat is gewoonlijk de meest offensieve beleggingscategorie.
Ook de small- en midcapsbeleggingsfondsen hebben met 81% over de hele beleggingsperiode goed gepresteerd, hoewel ze over 2018 op -3% staan. In de vernieuwde portefeuille worden, bij wijze van compensatie, ook wat kleinere aandelen opgenomen.
Met de vernieuwing hopen we een nieuwe impuls te geven aan de prestaties van de offensieve portefeuile. We maken hem vooral offensiever. Als het beleggingsklimaat het toestaat, geeft dat naar onze overtuiging goede resultaten.
Verder lezen?
Jaap Barendregt
Jaap Barendregt (1954) werkt sinds 2010 bij Beleggers Belangen. Daarvoor was hij werkzaam bij OPTA als toezichthouder voor Nederlandse telecom, en als financieel analist en redacteur bij effectenbank FBS Bankiers (opgegaan in SNS) en als docent macro-economie en milieu-economie aan de Radboud Universiteit Nijmegen. Bij Beleggers Belangen schrijft Jaap over macro-economische en monetaire ontwikkelingen, obligaties, China en opkomende markten, en bij aandelen over de sectoren Handel (consumenten), Media, Recreatie en Entertainment, Telecommunicatie, Voeding & Drank en Persoonlijke Verzorging (zowel nationaal als internationaal). Jaap is afgestudeerd in de Letteren (sociaal-economische geschiedenis) en in de Economische Wetenschappen en Econometrie (beleidsgerichte economie), beide aan de Vrije Universiteit Amsterdam. Hij is daar ook als econoom gepromoveerd en heeft talrijke publicaties op het terrein van financieel-monetair-historische onderwerpen op zijn naam staan.