Optietip 72: AEX 6% hoger in juni

Ik wil niet veel posities open hebben staan die baat hebben bij een flinke koersdaling. Dat komt omdat deze meestal niet lonen. Van de zeven ‘parachutes’, posities die geld opleveren bij koersdalingen, die tot nu toe gesloten zijn is er niet één in de plus geëindigd. Een achtste staat open, optietip 68. Deze kan een positief resultaat opleveren, maar zeker is dat nog niet. Daarom kies ik deze week weer voor een tip die baat heeft bij een koersstijging.

Ik heb gekozen voor een betaalbare butterfly, de AEX jun18 550/560/570 call butterfly. Deze kost op het moment van schrijven ongeveer €0,75. Deze butterfly zal een aardige waarde krijgen als de komende twee à drie maanden de AEX wat hoger komt te staan. De ideale koers op de dag van expiratie in juni is natuurlijk 560 punten. Dat is zo’n 6% hoger dan de stand op het moment van schrijven. Dit is niet ondenkbaar. Ook als de index de komende paar weken wegzakt, is het geen onhaalbaar doel.

Update

Door de koersstijging van het aandeel Arcadis na de jaarcijfers is optietip 43, de Arcadis call, iets in de plus beland. De call heeft nog zo’n drie weken te gaan. Er is daarom geen reden om haast te hebben met verkopen. Het risico is natuurlijk wel dat het aandeel ineens een paar procent of meer onderuit gaat. Daardoor zou de call veel waarde verliezen, maar dat risico hoort er bij. Ik overweeg een verkoop zodra het aandeel een flinke stijging in korte tijd maakt. Als dat niet gebeurt, is het gewoon afwachten wat het koersverloop zal worden in de komende paar weken. Via Twitter laat ik het weten als ik een verkooporder inleg.

De DAX 1-bij-2 callspread (optietip 65) is vrijwel zeker kansloos. Het moet wel heel hard gaan wil deze positie de komende drie weken nog tot leven komen. De tweede (extra) verkochte call was dus achteraf gezien zeker geen slechte keuze. Die beperkt het verlies.

Optietip 62

De callspread op het Amerikaanse aandeel Applied Materials (optietip 62) is op het moment van schrijven ongeveer verdubbeld ten opzichte van de aankoopprijs. Net als de Arcadis call loopt deze positie midden maart af. Ook hier zie ik geen reden om direct te verkopen. Als de spread de komende week al een waarde krijgt van ongeveer $3,50 à 4,00, wordt verkoop aanlokkelijk. Dan is namelijk 70 tot 80% van de maximale waarde bereikt. De extra mogelijke winst is dan niet heel erg groot ten opzichte van de mogelijke waardedaling als het aandeel ineens weer zakt. Zo ver is het echter nog niet. Dus ook hier: even aankijken hoe het gaat.

AEX 1-bij-2

De AEX 1-bij-2 putspread, optietip 68, staat op het moment van schrijven op een winst van ruim €350. De gekochte put is in-the-money, de twee verkochte puts niet. De huidige waarde is wel (nog?) veel lager dan de maximaal haalbare waarde. Maar in de buurt komen van die hoge waarde lukt alleen als de AEX kort voor de expiratie richting de 520 punten beweegt. Hoe verder van 520 punten, hoe minder de positie waard is. Ook hier geldt dat ik het nog even wil aankijken. Het verstrijken van de tijd werkt in het voordeel door de twee verkochte puts. Alleen een daling van meer dan 6% de komende weken kan echt roet in het eten gooien. Dat risico kan wel een reden zijn om op een gegeven moment de positie te sluiten.

Blijf op de hoogte via Twitter: @Hildolaman

Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in € tenzij anders aangegeven)