Netflix | Aandeel met een feel-good story

Over het afgelopen kwartaal groeide het aantal abonnees van Netflix op jaarbasis met 16% naar 269,6 miljoen. Daarbij nam het aantal goedkopere abonnementen waarbij advertenties worden getoond op kwartaalbasis met 65% toe. De omzet van Netflix steeg op jaarbasis met 14,8% naar $9,4 mrd en de nettowinst kwam uit op $2,3 mrd of $5,28 per aandeel. Voor het tweede kwartaal rekent de Amerikaanse streamingdienst op een omzetgroei van 16% en voor het hele jaar is deze raming verhoogd naar 13% tot 15%. Verder stopt Netflix met het rapporteren van het aantal abonnees.

Volgens Bank of America laten de resultaten van Netflix zien dat de streamingdienst nog steeds een aantal belangrijke groeifactoren herbergt. Dat zijn onder andere de groei van het advertentieabonnement, het blijvende voordeel van het verbod op het delen van wachtwoorden, een sterk contentaanbod voor 2024, een sterke abonneebasis in opkomende markten, het potentieel voor verdere prijsverhogingen en een merknaam van wereldklasse. De Amerikaanse zakenbank heeft het koersdoel  verhoogd van $650 naar $700 en het advies laten staan op ‘kopen’.

Koersdoel verlaagd

DZ Bank vindt dat Netflix een briljante start van het jaar heeft gemaakt en benadrukt de toename van het aantal abonnees en de aanzienlijke verbetering van de winstgevendheid. Daarom blijft het advies staan op ‘kopen’. Door een hogere risicovrije rente daalt de reële rente voor het aandeel wel, met als gevolg dat DZ Bank zijn koersdoel heeft verlaagd van $700 naar $685.

Netflix overtrof met zijn resultaten de omzet- en winstverwachtingen van Deutsche Bank. Daarom heeft die de taxaties voor het lopende jaar verhoogd en als gevolg daarvan het koersdoel met $25 opwaarts bijgesteld naar $575. Het advies is gehandhaafd op ‘houden’.