Medtronic | Koopwaardig medtech-concern verrast weer eens positief
In een zeer zwakke beurs steeg het aandeel Medtronic – fabrikant van onder meer pacemakers, robotsystemen voor chirurgie en kunst-aortakleppen – zo’n 0,8% na publicatie van de derdekwartaalcijfers van het gebroken boekjaar. Medtronic boekte een autonome omzetgroei van 4,4% tot $7,7 mrd en zag de voor onder meer afschrijvingen op immateriële activa aangepaste winst per aandeel met 4,4% dalen tot $1,30. Dat was echter $0,03 beter dan verwacht.
Volgens topman Geoffrey Martha is er verbetering zichtbaar in de toeleverketen waardoor de divisie Surgical Innovation – onder meer robotchirurgie en instrumenten om bloedvaten af te dichten – weer marktaandeel kon terug winnen.
Na het alleszins redelijke derde kwartaal trok Medtronic de onderkant van de bandbreedte voor de voor dit jaar verwachte winst per aandeel met $0,03 op tot 5,28-5,30. Dat is inclusief de nog iets negatievere valuta-effecten van in totaal $0,21.
Geduld
Ondanks de positieve koersreactie moeten beleggers zich nog niet rijk rekenen. De terugkeer naar stevige omzet- maar vooral winstgroei vraagt tijd. Financieel topbestuurder Karen Parkhill wilde op de analistenbijeenkomst nog geen prognose geven voor de winst over het boekjaar 2024, dat eind april van dit jaar begint, maar zei wel dat de winstgevendheid ook volgend jaar nog onder druk zal staan door hogere inflatie en lonen. In het boekjaar 2024 zou de winst per aandeel dus nog licht iets kunnen dalen.
Aandeel Medtronic koopwaardig
Voor 2023 ga ik uit van $5,30 per aandeel, voor 2024 van $5,28. Medtronic blijft nog werk in uitvoering, zij het met verbeterende (omzet)vooruitzichten. Vanwege de k/w van 16, het dividendrendement van 3,2% en het groeiende dividend blijft het herstellende aandeel Medtronic koopwaardig.
De auteur heeft een positie in het aandeel
Verder lezen?
Stephen Hendriks
Stephen Hendriks (1970) werkt sinds 1998 voor Beleggers Belangen. Na een studie Economie met specialisaties Macro-Economie en Financiering wilde hij de beleggerswereld in. Zijn keuze viel op Beleggers Belangen, een platform waar hij in volledige onafhankelijkheid zijn analyses zou kunnen schrijven. Stephen begon als redacteur, en is sinds 2001 adjunct-hoofdredacteur. Hij richt zich bij Beleggers Belangen vooral op assetallocatie en beleggingsstrategie. Zijn kennis op deze terreinen zet hij niet alleen in bij het beheer van verschillende portefeuilles, maar ook bij de door hem opgezette rubriek Beurs & Economie. Stephen is beheerder van de Pensioenportefeuille en beheert samen met Karel Mercx de Defensieve portefeuille. Ook maakt hij deel uit van het team dat de ETF-portefeuille beheert. Daarnaast schrijft hij sinds eind jaren ’90 over de sectoren Farmacie en Nutsbedrijven en is hij specialist op het terrein van bedrijfsobligaties. Zijn boekenkast is gevuld met alles wat maar met beleggen te maken heeft, van de klassiekers tot financieel-historische en kwantitatieve werken.