Updates

Aandelen Internationaal

Abbott Laboratories

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Avantium

Advies
houden
Aandelen Nederland

TKH

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Siemens

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Walt Disney

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ForFarmers

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
kopen
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

CTP

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Corbion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ABN Amro

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Galapagos

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Allianz

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
kopen
Aandelen Nederland

PostNL

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Fagron

Advies
houden
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
kopen
Aandelen Nederland

IMCD

Advies
houden
Aandelen Nederland

Allfunds

Advies
kopen

Updates

Aandelen Internationaal

Abbott Laboratories

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Avantium

Advies
houden
Aandelen Nederland

TKH

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Siemens

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Walt Disney

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ForFarmers

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
kopen
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

CTP

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Corbion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ABN Amro

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Galapagos

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Allianz

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
kopen
Aandelen Nederland

PostNL

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Fagron

Advies
houden
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
kopen
Aandelen Nederland

IMCD

Advies
houden
Aandelen Nederland

Allfunds

Advies
kopen
Opties Hildo Laman, 29 jun 12:20

Optietip 278 | Randstad weer terug naar de €60

0 0 Leestijd ongeveer

De optietip van deze week is een call constructie op het aandeel Randstad. Verder updates over optietips van twee AEX-constructies, AMG en ASML.

Het aandeel Randstad staat op een verlies van ruim 20% dit jaar. Op een k/w van ongeveer 10 en met een dividendrendement van ongeveer 10% is het aandeel absoluut niet duur te noemen. Dat dividend kan natuurlijk zakken, maar bij een halvering is het rendement nog altijd hoog. De koers schommelt al sinds eind 2013 grofweg tussen €40 en €60.

Nu staat het dichter bij de ondergrens dan de bovengrens (iets meer dan €46). Met de optietip van deze week wil ik inspelen op een beweging richting de bovengrens. Ik heb gekozen voor een call calendar, om de kosten laag te houden.

Optieconstructie aandeel Randstad

Verkoop de RAND dec22 60 call voor €0,42 en koop de RAND jun23 60 call voor €1,12. Per saldo kost de spread dus €0,70 (1,12-0,42=0,70). Met de contractgrootte van 100 geeft dat een totale inleg van €70. Dat is in principe het maximaal te verliezen bedrag. Mocht het aandeel Randstad in december boven €60 staan, dan zal de verkochte call terug gekocht moeten worden. Als dan de juni call niet tegelijkertijd verkocht wordt, en het aandeel na december onderuit gaat, dan kan het zijn dat het verlies groter is dan de huidige inleg. De terugkoop van de december call kost nu eenmaal extra geld.

Als de juni call vervolgens weinig of niets oplevert, is het verlies dus groter dan de oorspronkelijke inleg. Dat kan eenvoudig worden voorkomen door de juni call ook te verkopen als Randstad in december (ruim) boven €60 staat. De opbrengst van die call zal naar alle waarschijnlijkheid groter zijn dan de kosten voor de terugkoop van de december call. De maximale waarde van de calendar is onbeperkt, doordat de juni call een onbegrensde waarde heeft.

RAND dec22/jun23 60 call calendar
Verkoop RAND dec22 60 call €0,42
Koop RAND jun23 60 call €1,12
Contractgrootte 100
Expiratiedata vrijdag 16 december ’22  en 16 juni ’23
Risicoschatting gemiddeld
Maximale winst onbeperkt
Maximaal verlies €70, afhankelijk van december expiratie

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement is weer iets gezakt, naar 31,0%. Rekenkundig is het gemiddelde 53,6%. Veel is er per saldo niet veranderd sinds de laatste update. Een flink koersherstel werd in korte tijd weer ongedaan gemaakt. De AEX deed het wat beter, vooral door het grote koersherstel bij Prosus. Maar veel andere aandelen en indices staan niet ver boven de laagste koersen van dit jaar. Dat is geen goed nieuws voor de meeste optietips. Als stijgingen uitblijven, dalen de kansen op een hoge waarde en daarmee ook de huidige waardes van de posities.

AEX

De juni callspread op de AEX (optietip 273) staat in min, hoewel het niet absurd veel is, vooral door de lage aankoopprijs. Met nog bijna een jaar looptijd is er nog van alles mogelijk. Maar ik houd er wel steeds meer rekening mee dat ik deze positie ruim voor de expiratie zal gaan verkopen, waarschijnlijk op een punt dat de AEX-index onder de ondergrens van deze callspread (900 punten) staat. Met elke maand die verstrijkt waarbij de AEX niet stijgt, neemt de kans op succes voor deze spread af.

Voor de september 1-bij-2 callspread op de AEX (optietip 267) ziet het er elke week minder rooskleurig uit. Een stijging van meer dan 150 punten in twee en een halve maand is heel veel. Ik heb vorige week gezegd dat ik zou willen verkopen voor een kwartje, maar de toch flinke stijging van de AEX van 630 naar 670 punten heeft de waarde van deze tip nauwelijks doen opleven. Heel gek is dat niet, maar het betekent wel dat ik mijn verkoopdoel ga verlagen, naar €0,20. Het is goed mogelijk dat er de komende week of weken een nog lagere prijs aankomt.

AMG

De call calendar op AMG (optietip 265) staat nu op verlies. In de laatste paar weken is het aandeel ongeveer een kwart van de waarde kwijtgeraakt. Daardoor is een verdubbeling in een half jaar tijd nodig om de resterende december call nog een intrinsieke waarde te geven. Dat is veel, hoewel het voor AMG niet helemaal uit te sluiten is. Ik wil nog wel wat geduld betrachten, maar wachten op een verdubbeling vind ik wel veel gevraagd. Ik leg een verkooporder in voor €0,50. Om deze prijs te halen zal het aandeel wel een behoorlijke opleving moeten maken.

ASML

De ASML butterfly (optietip 264) staat op een flink verlies. Het aandeel zit al in de achtste maand van een sterke daling. Dat wil niet per definitie zeggen dat de bodem dichtbij is. Maar ik ben ervan overtuigd dat het bedrijf ASML de komende jaren goed zal blijven presteren. Vroeger of later zal het aandeel volgen. De vraag is of dat herstel nog dit jaar komt, dat is namelijk wel nodig om deze butterfly met een nog enigszins aardige waarde te kunnen verkopen. Met nog iets meer dan 24 weken te gaan is grote haast niet nodig. Maar hoe langer de daling doorzet, hoe moeilijker het wordt om nog een redelijke waarde voor de butterfly te krijgen. Ik heb nog even geduld, maar dat gaat dan niet om een paar maanden of meer. Ik wil de komende maand een herstel zien bij het aandeel, anders verkoop ik de butterfly.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstanden: (in €, doorgehaald is gesloten)

221. ING call -38
237. RND calendar -100
239. MT calendar -119
240. AEX butterfly -280
244. ABN call -45
247. PHIA calendar -51
249. URW callspread -117
250. HEIA calendar 56
251. UN call -39
257. AP calendar -199
258. ASM butterfly -273
259. DSM butterfly -149
260. Bayer call 207
261. AEX butterfly -149
262. IMCD butterfly -59
263. SPY butterfly -104
264. ASL butterfly -59
265. AMG calendar -103
266. NN call -42
267. AEX 1-bij-2 spread -269
268. GLD callspread -69
269. QQQ butterfly -137
270. GOOGL butterfly -32
271. VPK calendar -16
272. AEX butterfly 49
273. AEX 1-bij-2 spread -33
274. BES callspread -74
275. RD call -33
276. PHIA call -20
277. MU butterfly 19

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €14,50 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!