TotalEnergies | Winstexplosie door hoge energieprijzen
TotalEnergies heeft de aangepaste nettowinst in het vierde kwartaal ruimschoots zien vervijfvoudigen naar $6,8 mrd. Ten opzichte van een kwartaal eerder komt die stijging op 43%. Net als branchegenoten profiteerde het energiebedrijf sterk van de fors opgelopen olie- en aardgasprijzen.
Bij de divisie die zich richt op het opsporen en aanboren van energievelden nam de aangepaste operationele winst ten opzichte van het derde kwartaal met 29% toe naar $3,5 mrd. Die toename was bij de geïntegreerde activiteiten op het vlak van aardgas, hernieuwbare energie en elektriciteit zelfs 72%, naar $2,8 mrd.
Groene verschuiving
Het bedrijf heeft de hoge vrije kasstroom van $16,5 mrd van vorig jaar (2021: $5,4 mrd) deels gebruikt voor het aflossen van schulden. De nettoschuldpositie daalde van $29,3 mrd naar $20,8 mrd. Daarnaast investeert de onderneming in de omschakeling naar groene brandstoffen. Vorig jaar werd er bijna $3 mrd uitgegeven voor overnames van onder meer zonne- en windenergiebedrijven in landen zoals India en Brazilië.
De onderneming betaalt over het vierde kwartaal een dividend van €0,66 uit. Dat bedrag wordt dit jaar met 5% verhoogd. De ruimte daarvoor komt van de structureel hoge kasstroom uit de LNG- en elektriciteitsactiviteiten. Het bedrijf kiest ervoor om beleggers via aandeleninkoop mee te laten profiteren van de hoge olieprijzen. In de eerste jaarhelft wordt hiervoor circa $2 mrd vrijgemaakt.
Aandeel TotalEnergies blijft op kopen
Naar verwachting stijgt de olie- en aardgasproductie dit jaar met 2% dankzij het op stoom komen van projecten in Brazilië en Nigeria. De investeringen lopen op van $13,3 mrd naar $14-15 mrd. De resultaten liggen grofweg in lijn met de verwachtingen. Beleggers reageerden vrij lauw op de cijferpublicatie, aangezien de beurskoers de voorgaande dagen al met ruim 4% was opgelopen na sterke cijfers van branchegenoten.
Met het oog op het dividendrendement van 5,3% en de gestage verschuiving richting duurzame energie is er geen aanleiding om de koopaanbeveling voor het aandeel TotalEnergies te herzien.
TotalEnergies in cijfers | Q4 2021 | Q4 2020 |
Omzet | $55.298 mln | $32.345 mln |
Aangepaste ebitda | $14.285 mln | $5208 mln |
Aangepaste nettowinst | $6825 mln | $1304 mln |