Intel | Goed en slecht nieuws
De omzet van Intel is in het laatste kwartaal met 2,8% gestegen, terwijl het bedrijf rekening hield met krimp. Voor het eerste kwartaal rekent Intel echter op een omzetdaling van 7%. Een deel van die daling komt door de verkochte divisie die NAND-geheugenchips maakt. Maar het lijkt er ook op dat Intel de lat bewust laag legt om tegenvallers te voorkomen.
De voorspelde winstmarges voor het eerste kwartaal waren ook aan de lage kant, maar dat is reëel. Intel is namelijk flink aan het investeren in de capaciteit en in de broodnodige technologische ontwikkeling. Maar de winstdaling valt mij mee. Ik verhoog dan ook mijn wpa-taxatie voor dit jaar van $3,90 naar $4,00. Daarmee is de k/w ongeveer 12. Het dividendrendement is 3,0%.
Aandeel Intel blijft koopwaardig
Er wordt nog nauwelijks rekening mee gehouden dat de geplande transformatie van Intel lukt. Daarom vind ik het aandeel koopwaardig: er wordt al gerekend op tegenvallers, maar als het meevalt kan het aandeel flink hoger.
Verder lezen?
Hildo Laman
Hildo Laman (1977) werkt sinds 2011 bij Beleggers Belangen. Na een studie Algemene Economie werkte hij zes jaar lang als market maker aan de Optiebeurs in Amsterdam. Een jaar voordat hij bij Beleggers Belangen aan de slag ging, begon Hildo met de financiële opleiding CFA, die hij in 2013 afrondde. Voor Beleggers Belangen schrijft Hildo over derivaten, valuta’s, grondstoffen, technologie (onder andere over ASML, het allereerste aandeel dat hij zelf ooit kocht, toen hij 16 was), mijnbouw, autofabrikanten en participatiemaatschappijen.