Updates

Aandelen Nederland

ABN Amro

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Euronext

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Walmart

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

BS Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Boskalis Westminster

Advies
kopen
Aandelen Nederland

OCI

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Allianz

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Walt Disney

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ahold Delhaize

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Alfen

Advies
houden
Aandelen Nederland

Galapagos

Advies
kopen
Aandelen Nederland

AMG

Advies
houden
Aandelen Nederland

PostNL

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Just Eat Takeaway

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aperam

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ArcelorMittal

Advies
houden
Aandelen Nederland

Vastned Retail

Advies
houden

Updates

Aandelen Nederland

ABN Amro

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Euronext

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Walmart

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

BS Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Boskalis Westminster

Advies
kopen
Aandelen Nederland

OCI

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Allianz

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Walt Disney

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ahold Delhaize

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Alfen

Advies
houden
Aandelen Nederland

Galapagos

Advies
kopen
Aandelen Nederland

AMG

Advies
houden
Aandelen Nederland

PostNL

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Just Eat Takeaway

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aperam

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ArcelorMittal

Advies
houden
Aandelen Nederland

Vastned Retail

Advies
houden

Britse discounter vriendelijk gewaardeerd

0 0 Leestijd ongeveer

Deze retailer groeide tijdens de coronapandemie flink door, terwijl de koers van het aandeel dit jaar duidelijk omlaag is gekomen. De gedaalde k/w levert een mooi instapmoment op.

De Britse discounter B&M Value Retail is actief in het Verenigd Koninkrijk en Frankrijk. De onderneming richt zich op de best verkopende artikelen in een select aantal productcategorieën, waaronder huishoudelijke artikelen, tuinmeubelen en doe-het-zelfspullen. Sinds 2017 behoort daarnaast de Britse discountsupermarkt Heron Foods tot het bedrijf.

Ik heb het aandeel al eens vijf jaar geleden getipt en sindsdien is de koers verdubbeld. Omdat de winst nog veel sterker is gestegen, is de k/w gedaald van ruim 16 naar 13,5 voor komend boekjaar 2023 (start eind maart). Ten opzichte van begin dit jaar is de koers met 16% gedaald. Daarmee is sprake van een koopkans.

Cijfers en resultaten

Over de eerste negen maanden tot 25 december 2021 is de omzetgroei in constante valuta weliswaar afgezwakt naar 0,9%, maar dat komt door de sterke vergelijkingsbasis. Tijdens de pandemie was er veel vraag naar huishoudelijke spullen en bleven de Britse (essentiële) winkels van B&M open, terwijl die van concurrenten gesloten waren.

Vergeleken met dezelfde periode voor de pandemie steeg de omzet met 24%. Voor heel het jaar wordt een stabiele tot licht lagere ebitda voorzien, ondanks een enorme margesprong het jaar daarvoor.

Bonusdividend B&M Value retail

De groeivooruitzichten op lange termijn blijven sterk. Op de Britse thuismarkt moet het aantal discounters toenemen van 693 naar 950. In Frankijk staat de expansie nog maar aan het begin. Slaagt dit buitenlandse avontuur – na een mislukking in Duitsland – dan kan de koers een flinke oppepper krijgen. De kasstroom is voldoende om de expansie te financieren.

Gezien de lage schuldgraad van 1,1 is de kans groot dat B&M dit jaar wederom met een bonusdividend komt (van stel 20 pence), bovenop een reguliere uitkering van naar schatting circa 20 pence. Dit levert een potentieel dividendrendement op van ruim 7%. Ik geef een koopadvies.

KERNGEGEVENS
Fondscode (ISIN) LU1072616219
Beurs FTSE
Koers 543p
Hoogste koers 12 mnd 500p
Laagste koers 12 mnd 848p
Beurswaarde £5,4 mrd
Koers-winstverhouding 2022(t) 12,9
Dividendrendement(t) 3,7%

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €14,50 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!