Optietip 188 | Aanval op 600 punten in de AEX

De AEX is de laatste weken licht gezakt. Echt veel is het niet: afhankelijk vanaf waar je meet is het een procent of twee à drie. Met de optietip van deze week wil ik inspelen op een opleving in de komende maanden. Zoals altijd wil ik een niet al te hoog bedrag in de optietip steken. Daarom heb ik gekozen voor een butterfly die niet al te grote ‘vleugels’ heeft. Dat wil zeggen dat de uitoefenprijzen van de butterfly niet ver van elkaar liggen.

Optieconstructie voor de AEX

Concreet gaat het om de AEX oct20 600/610/620 call butterfly. Die kost op het moment van schrijven, met een AEX-stand van 566 punten, €0,78. Koop de AEX oct20 600 call één keer voor €6,30, verkoop de AEX oct20 610 call 610 twee maal voor €4,00 per stuk en koop de AEX oct20 620 call voor €2,48. Per saldo is dat dus €0,78 (6,30-4,00-4,00+2,48=0,78). Met de contractgrootte van 100 geeft dat een totale investering van €78. Dat is meteen het maximaal te verliezen bedrag. De maximale waarde van de butterfly is €10,00. Die wordt bereikt als de AEX op de dag van expiratie op 610 punten staat. De kans op precies deze uitkomst is erg klein. Maar als de AEX midden oktober tussen 600 en 620 punten staat, zal de butterfly een aardige waarde hebben gekregen.

Het is raadzaam om de butterfly in één gecombineerde transactie uit te voeren. Als drie contracten in een transactie niet lukken, maar twee wel, dan is het mogelijk om het in twee transacties te doen. Koop in dat geval de oct20 600/610 callspread één keer en verkoop vervolgens de oct20 610/620 callspread ook éénmaal. Dat levert dezelfde positie op.

AEX jun21 680/700/720 call butterfly

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement is teruggezakt naar 28,5%. Het rekenkundig gemiddelde staat nu op 66,8%. De aandelenindices zijn de afgelopen week wat weggezakt, waardoor een heel aantal tips minder waard is geworden. De sterk gestegen zilverprijs daarentegen zorgt voor winst voor de tip van twee weken geleden (zie SLV hieronder).

Aalberts

Vorige week donderdag heeft Aalberts de halfjaarcijfers gepubliceerd. Het aandeel is vervolgens aardig gestegen. Dat is goed nieuws voor de calloptie op dit aandeel (optietip 176). Het aandeel noteert nu boven de uitoefenprijs van €30. Er zijn nog zo’n vijf maanden te gaan tot expiratie. Ik zie daarom geen reden om nu te verkopen. Het aandeel staat nog altijd een stuk onder de koers van begin dit jaar (meer dan €40). Als het koersherstel van de laatste tijd nog een tijdje aanhoudt kan de calloptie nog een stuk meer waard worden. Ik wacht af.

AEX

De lagere stand in de AEX pakt goed uit voor de augustus butterfly (optietip 179). Deze tip is op het moment van schrijven ongeveer €1,00 waard. Deze tip heeft nog iets meer dan drie weken looptijd. De ideale expiratiestand is 550 punten, en dat is gegeven de huidige stand zeker niet ondenkbaar. Mocht de butterfly de komende week een behoorlijke waarde krijgen, rond €3 of €4, dan wordt verkoop aantrekkelijk. Zo niet, dan blijf ik afwachten.

Voor andere AEX-optietips is de lagere stand minder goed nieuws. De condor (optietip 167) is behoorlijk wat waarde kwijtgeraakt. Een stand van 620 punten in september is bij een AEX rond 560 punten natuurlijk minder aannemelijk dan toen de index nog boven 580 punten stond. Er is nog wel wat tijd, dus ik wacht af of er de komende weken nog een opleving komt. Als dat zo is, wil ik verkopen. De waarde zal niet bijzonder hoog zijn, tenzij het extreem hard gaat op de beurs. Dat denk ik niet, maar je weet het nooit.

ASML

Het aandeel ASML was een opvallende daler in de afgelopen weken. Het lijkt erop dat beleggers winst nemen op de succesaandelen van de eerste helft van het jaar. In Nederland is ASML een van de meest succesvolle aandelen. Wat de oorzaak ook is, voor de butterfly op ASML (optietip 183) die in augustus afloopt is het geen goed nieuws. Het enige dat overblijft is te proberen deze te verkopen. De huidige waarde is ongeveer €0,30, ik probeer nu te verkopen voor €0,40. Ik zal de prijs de komende dagen verlagen als verkoop voor €0,40 niet lukt.

Besi

Het aandeel Besi staat al weken net onder €40. De kwartaalcijfers gisteren waren goed, maar dat heeft het aandeel niet vooruit geholpen. Voor de resterende call van de call calendar op Besi (optietip 162) is dat geen goed nieuws. Deze call is nu nog maar €0,25 waard. Ik probeer deze te verkopen voor €0,30. De aankoopprijs van de call calendar was €0,60. Dus het verlies zou drie tientjes zijn als verkoop lukt. Het voordeel van  proberen de investering klein te houden is dat de verliezen ook klein blijven.

SLV

Door de koersexplosie van zilver is de call op SLV (optietip 186) meer dan $4,00 waarde geworden. Het rendement is nu al meer dan 300%. Dat is heel mooi, maar ik wacht toch met verkopen. Er is nog zo’n zes maanden te gaan tot expiratie, dus haast is er niet. Het kan soms erg hard gaan met de zilverprijs. Ik denk dat een prijs van $30 per troy ounce mogelijk is, dat zou een koers van iets meer dan $28 in de SLV betekenen. Als dat niveau de komende maanden bereikt wordt, zou ik willen verkopen.

Tussenstanden: (in €, doorgehaald is gesloten)