Optietip | AEX op 550 punten in augustus

Veel openstaande optietips hebben baat bij een fors herstel op de aandelenmarkten dit jaar, maar er is natuurlijk geen enkele garantie dat die gaat komen. De beurzen kunnen ook zakken, of in een laag tempo oplopen. Met mijn optietips speel ik in de regel in op stijgingen, omdat de kans daarop het grootst is, dus op een dalend scenario ga ik ook nu niet inzetten. De optietip van deze week gebruik ik wel om een positie te openen die baat heeft bij een geleidelijk stijgende AEX, bijvoorbeeld 1 tot 2% per maand deze zomer.

Het gaat om de AEX aug20 540/550/560 call butterfly. Dat wil zeggen: koop de AEX aug20 540 call één keer voor €14,40, verkoop de AEX 550 call twee maal voor €10,37 en koop de AEX aug20 560 call één keer voor €7,20. Per saldo kost deze butterfly €0,86 (14,40-10,37-10,37+7,20=0,86). Met de contractgrootte van 100 is de investering dus €86,00. Dit is meteen het maximaal te verliezen bedrag.

Deze butterfly krijgt intrinsieke waarde als de AEX op de dag van expiratie tussen 540 en 560 punten staat. Dat komt neer op een stijging van 4 tot 8% ten opzichte van de stand op het moment van schrijven (519 punten). De ideale expiratiestand is 550 punten, dan is de butterfly €10 waard. De kans op deze hoofdprijs is klein. Ook de kans op een lagere, maar nog altijd forse waarde, zeg €5 of €6 is ook niet heel erg groot. Maar kansloos is dat absoluut niet. Door het vrij kleine maximale verlies, gecombineerd met een bescheiden kans op een hoge winst vind ik deze butterfly aantrekkelijk. Als aandelenmarkten, en dus ook de AEX, harder oplopen deze zomer, zijn er voldoende andere optietips die daar weer van zouden profiteren. Mocht het juist zakken, dan is dat vervelend voor de meeste optietips. Maar dan ontstaan er weer nieuwe kansen.

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement staat op 17,4%. Het rekenkundig gemiddelde staat op 63,1%. De laatste weken gaan de beurzen voortdurend op en neer. Deze periodes horen er ook bij.

Aalberts

De calloptie op Aalberts (optietip 176) heeft nog geen potten kunnen breken. Het aandeel is sinds de start van deze tip alleen maar verder weggezakt. Dat is vervelend, maar er zijn nog zo’n zeven maanden te gaan tot expiratie. In die tijd kan veel gebeuren. Bij hard gedaalde aandelen kan goed nieuws voor forse koersstijgingen in korte tijd zorgen. Ik blijf dus voorlopig nog afwachten.

AEX

De twee optietips op de AEX die in juni aflopen, een call (optietip 150) en een put butterfly (optietip 174) lijken waardeloos af te gaan lopen. Verkopen tegen de huidige prijzen heeft weinig zin, het levert weinig op. Dus deze laat ik lopen, en waarschijnlijk eindigen ze in juni waardeloos.

De call condor die in september afloopt (optietip 167) is minder waard geworden door de flinke daling van de volatiliteit op de optiemarkt. Maar er zijn nog zo’n vier maanden te gaan tot de expiratie van deze tip. Hoewel de kans niet erg groot is, is het mogelijk dat aandelenmarkten in die tijd hard oplopen. Dan zou de condor nog een aardige waarde kunnen krijgen. Ik blijf daarom vasthouden aan mijn eerdere verkoopdoel: €2,00.

De call butterfly die in december afloopt (optietip 171) staat op een aardige winst. De waarde is ongeveer €3,40. Dat is nog niet genoeg om verkoop te overwegen. Mocht de AEX de komenden maanden verder herstellen, dan zal de waarde verder oplopen. Er is nog veel potentie, de waarde kan tientallen euro’s worden. Aan de andere kant is het minimum €0,00. Ik wacht dus ook hier af.

AMG

De verkochte put van de risk reversal op AMG (optietip 153) is de afgelopen dagen een stuk minder waard geworden door het oplopen van de koers van het aandeel AMG. Dat is goed nieuws. Het aandeel staat nu boven de uitoefenprijs (€14,00), en de put optie loopt op 19 juni af. De looptijd is dus nog iets meer dan vier weken. De waarde van de put is op dit moment zo’n €0,80. Dat vind ik nog teveel om de put terug te kopen. Er is een redelijk grote kans dat het aandeel op of boven de uitoefenprijs staat in juni. Dan zou de put waardeloos aflopen. Ik blijf dus afwachten.

Randstad

De calloptie op Randstad (optietip 172) is op het moment van schrijven iets meer dan €3 waard. Dat betekent meer dan een verdubbeling van de aankoopwaarde. Maar er is nog meer dan anderhalf jaar te gaan tot expiratie. Ik zie geen reden om deze call op dit moment te verkopen. Zoals ik eerder heb geschreven, zou een prijs van rond €10 wel aantrekkelijk zijn. Maar dat is op dit moment nog lang niet in zicht.

Tussenstanden: (in €, doorgehaald is gesloten)