Optietip 159: Nog een rondje bodemvissen met Boskalis

In maart van dit jaar heb ik een optietip geopend op Boskalis. Helaas is het niets geworden met deze tip (zie update hieronder). Het gehoopte koersherstel is niet gekomen. Ik probeer het gewoon nog een keer. Wie weet veert de koers in 2020 wel op.

Optiestrategie voor herstel Boskalis

Verkoop de BOKA mar20 26,00 call voor €0,19, en koop de BOKA sep20 26,00 call voor €0,70. Per saldo kost deze call calendar dus €0,51 (0,70-0,19=0,51). In een gunstig scenario stijgt het aandeel Boskalis de komende drie maanden met een procent of tien à vijftien. Dan loopt de verkochte maart call waardeloos af – en is de opbrengst daarvan definitief binnen – maar heeft de september call een behoorlijke waarde. Als vervolgens het aandeel verder stijgt, kan de winst flink oplopen.

In principe is het maximale verlies gelijk aan de inleg. Een groter verlies is mogelijk als in maart de verkochte call voor een behoorlijke prijs teruggekocht moet worden en de september call aangehouden wordt. Als de koers van het aandeel na maart wegzakt, kan de september call waardeloos worden, terwijl er wel extra geld is gaan zitten in het terugkopen van de maart call. Om dit probleem te voorkomen kan de september call ook in maart gesloten (verkocht) worden. Dan zal er hoogstwaarschijnlijk een winst uitrollen.

NB: feestdagen

De volgende twee woensdagen is er vanwege kerst en nieuwjaar geen optietip. Op 8 januari verschijnt de eerste tip van 2020.

Update

Het gewogen gemiddelde rendement van de tips staat nu op 50,6%. Het rekenkundig gemiddelde is +70,6%. Sinds de vorige update zijn twee optietips verkocht (zie AEX en Arcelor), en mogelijk volgen er meer.

AEX

De koersstijging van afgelopen maandag kwam niet goed uit voor de AEX call butterfly die komende vrijdag afloopt (optietip 147). Dinsdag zakte de AEX index wat, waardoor de butterfly weer iets in waarde toenam. Daarop heb ik besloten om de butterfly te verkopen op €3,00. Dat betekent een aardige winst ten opzichte van de aankoopprijs (€1,13), maar niet de hoofdprijs.

Voor de butterfly op de AEX die in januari afloopt (optietip 151) ziet het er uitstekend uit. De waarde is op dit moment ongeveer €8,25. Mocht de waarde de komende weken boven €12 uitkomen, dan wordt verkoop wel aantrekkelijk.

ABN Amro

Er stond nog een call-optie open op ABN (optietip 124). Deze loopt naar alle waarschijnlijkheid waardeloos af. Helaas, maar het is nog steeds zo dat een meerderheid van de tips in de min eindigt. Het gaat om de grote plussen van de tips waar het wel goed gaat.

Applied Materials

De callspread op Applied Materials (optietip 136)  is inmiddels ongeveer $6,90 waard. Ik had eerder geschreven dat ik rond $6,75 zou willen verkopen. Dat doel is dus inmiddels bereikt. Nu het toch goed gaat, kan ik net zo goed kijken of ietsje meer ook mogelijk is. Ik heb een verkooporder inliggen van $7,00. Dan zou 93% van de maximale waarde binnen zijn. Met nog een maand looptijd vind ik dat een prima resultaat.

ArcelorMittal

De gekochte december call van de call calendar op ArcelorMittal (optietip 133) stond nog altijd open. Door een snelle koersstijging van het aandeel heb ik deze call afgelopen vrijdag kunnen verkopen voor €0,52. Dat is niet veel, maar er resteert een kleine winst. De aankoopprijs was namelijk €0,40.

Boskalis

De call-optie die nog resteert van de call calendar op Boskalis (optietip 122) zal komende vrijdag zeer waarschijnlijk waardeloos aflopen. Het is niet anders.

DAX

Het ziet er niet goed uit voor de butterfly op de DAX die komende vrijdag afloopt (optietip 131). De DAX is vrij hard geraakt door de koersdalingen van begin deze week. Nu verkopen is tamelijk zinloos. Mocht er een plotselinge opleving komen, dan is er mogelijk nog een waarde van bijvoorbeeld €20 of €25 te realiseren. Ik lig in op €25, voor het geval het ineens hard gaat. Maar de kans daarop is niet groot.

SPY

Het ziet er goed uit voor de call calendar op de SPDR S&P 500 ETF (optietip 148). De ETF (fondscode: SPY) sloot gisteren op $319,57. De verkochte call loopt deze vrijdag af. Een ideale expiratiestand vrijdag is $320, dan is de call precies waardeloos. Ik wil de verkochte call vóór expiratie sluiten, dat wil zeggen kopen. Gisteren (dinsdag) was de waarde nog ongeveer $0,70. Als vandaag of morgen de call voor een iets lager bedrag teruggekocht kan worden, dan zal ik dat doen. Bijvoorbeeld $0,40 zou prima zijn. De gekochte call loopt nog tot en met maart en is meer dan $7,50 waard. Als de waarde in de buurt komt van $10,wordt het toch wel aantrekkelijk om tot verkoop over te gaan.

Mocht de S&P de komende paar dagen nog flink oplopen, dan kan het aantrekkelijk zijn om de hele positie te sluiten. Dan zal meer betaald moeten worden voor de december call, maar dan is er ook een aardig bedrag te ontvangen voor de maart call. Dus ook in die situatie zal een flinke winst resteren.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in €)