Optietip 68: Een nieuw valscherm voor de AEX

De koersdaling van woensdag maakt dit iets duurder, maar niet erg veel, en de daling zet op het moment van schrijven (donderdagochtend) niet echt door. Om kosten te besparen kies ik voor een 1-bij-2 putspread. Daar zit wel een risico aan, omdat die een verlies oplevert als het heel erg hard gaat, maar de kosten zijn laag. En de meeste van dit soort ‘parachute’ posities lopen waardeloos af.

Niet onder de 500

Ik koop de AEX mar18 540 put en verkoop de AEX mar18 520 put twee keer. Deze positie gaat geld opleveren bij een koersdaling van zo’n 5 tot 10%. Zolang de AEX voor de maart-expiratie niet onder de 500 punten duikelt is de tweede verkochte put geen probleem. Bij een koersdaling van ruim meer dan 10% kan er dus verlies geleden worden. Onder 500 punten is elk punt €100 verlies. Wie dat niet kan of wil accepteren, kan de mar18 500 put erbij kopen, en er een put butterfly van maken. Die is niet duur. Het voordeel van de 1-bij-2 putspread is dat de investering maar zo’n vier tientjes is. Als de markt de komende weken niet hard daalt, zoals meestal het geval is, is het verlies op deze positie niet groot.

Update

Begin deze week heb ik de optietip van twee weken geleden, de ASML callspread, verkocht voor €4,00. De aankoopprijs was €1,55. Er was nog twee maanden looptijd te gaan voor deze spread. Maar als 80% van de mogelijke waardering al is bereikt, vind ik verkopen een verstandige beslissing. Je loopt het risico de 80% gedeeltelijk of geheel te verliezen, terwijl je nog maximaal 20 procentpunten erbij kunt krijgen. Geen gunstige verhouding naar mijn mening.

Ook de Nvidia callspread, die nog steeds openstond, heb ik verkocht. Dit was de helft van optietip 54. De verkochte december callspread liep waardeloos af, wat dus gunstig is. De nog lopende maart spread heb ik verkocht voor $5,40. Dat had nog beter gekund, maar ik wilde van deze spread af vóór de presentatie van de kwartaalresultaten.

Een nog belangrijker argument vind ik dat het aandeel dit jaar hard is opgelopen. Sinds 1 januari is het aandeel met bijna 25% gestegen. Dat is een immense stijging voor een aandeel dat de afgelopen paar jaar al met vele honderden procenten is gestegen. Na een dergelijke stijging zou ik een afkoeling van een procent of drie tot vijf  helemaal niet vreemd vinden. Dat zou vervelend zijn voor de callspread.

ING call

De ING call (optietip 46) wil ik de komende dagen verkopen. In iedere geval vóór woensdag, want dan komen de kwartaalcijfers. Die kunnen een positief effect op de koers hebben, en winst opleveren, maar voor hetzelfde geld gebeurt het tegenovergestelde. Aangezien het aandeel begin dit jaar al een aardige stijging heeft gemaakt, acht ik de kans op een positieve reactie niet zo groot dat ik de call zou willen aanhouden.

Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in € tenzij anders aangegeven)