ETF-portefeuille: rente hoger, vastgoed lager
In Duitsland is de tienjaarsrente in circa een maand tijd verdubbeld. Half december stond die rond de 0,3%, nu nadert de 0,6%. Ook in de VS is de rente de afgelopen weken gestegen.
Aandelen-ETF’s in de plus
Hogere rente wordt over het algemeen als negatief gezien voor vastgoedfondsen. De EasyETF FTSE EPRA Eurozone (ISIN code: LU0192223062) weet er nog een miniem plusje uit te halen, van 0,2%. Maar de Amerikaanse variant, de Vanguard REIT ETF (fondscode: VNQ) verloor maar liefst 7,3% in de eerste weken. Voor een klein deel komt dit door de gezakte dollarkoers. Meerdere ETF’s hebben daar last van. Tegelijk zorgen de gestegen indices wereldwijd ervoor dat de meeste aandelen-ETF’s – ook de Amerikaanse – in de plus staan.
De obligatie-ETF’s staan dit jaar op verlies, en ook hier is de stijgende rente de boosdoener. De iShares US Preferred Stock ETF (fondscode: PFF) staat als een van de weinige aandelen-ETF’s in de min doordat hij extra gevoelig is voor rentestijgingen.
36,8%, 14 maart 2014 – 18 januari 2018
Verder lezen?
Hildo Laman
Hildo Laman (1977) werkt sinds 2011 bij Beleggers Belangen. Na een studie Algemene Economie werkte hij zes jaar lang als market maker aan de Optiebeurs in Amsterdam. Een jaar voordat hij bij Beleggers Belangen aan de slag ging, begon Hildo met de financiële opleiding CFA, die hij in 2013 afrondde. Voor Beleggers Belangen schrijft Hildo over derivaten, valuta’s, grondstoffen, technologie (onder andere over ASML, het allereerste aandeel dat hij zelf ooit kocht, toen hij 16 was), mijnbouw, autofabrikanten en participatiemaatschappijen.