Tipterugblik: Capgemini maakt het waar

Een jaar geleden tipten wij het Franse Capgemini. Deze tip heeft een rendement van 34,6% opgeleverd. Voor een flink deel was dit te danken aan het positieve beursklimaat. Europese aandelen waren in trek in 2017, zoals bijvoorbeeld blijkt uit de stijging van 20,7% van de Franse CAC40 over dezelfde periode. Daarnaast waren ook technologie-aandelen in trek.

De meest recente resultaten van Capgemini waren prima, maar niet bijzonder. De omzet steeg met 2,5%, net als de nettowinst. Capgemini heeft zelf als doelstelling een omzetgroei van 5 tot 7%.

Advies
De koers-winstverhouding van het aandeel is door de hogere koers opgelopen. Op basis van de verwachte winst per aandeel voor dit jaar (ongeveer €5,00) is de k/w net geen 20. Met gebruik van de wpa voor volgend jaar, ongeveer €5,50, is de k/w bijna 18. Dat is aan de hoge kant voor een bedrijf waarvan een groei van rond de 5% per jaar mag worden verwacht. Op de huidige koers vinden we het aandeel daarom ook niet meer koopwaardig. Maar het is ook weer niet zo duur dat het een verkoopadvies rechtvaardigt. Daarom gaat het advies naar ‘houden’.

---

Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.

---