Vindt u het Amerikaanse Autodesk koopwaardig?

Autodesk (ADSK) is een van de grootste producenten in de wereld van 3D design software voor de architectuur, bouw, industrie en media. Net als andere softwarefabrikanten maakt het bedrijf de overstap van een businessmodel gebaseerd op licenties naar cloud computing. Klanten hoeven niet langer een dure licentie af te nemen, maar krijgen via een abonnement toegang tot de software via internet. Sinds kort verkoopt Autodesk helemaal geen licenties meer. Omdat de inkomsten bij een abonnementsmodel geleidelijk binnenkomen, zullen de omzet en de brutowinst dit jaar sterk dalen. De transitie verloopt vooralsnog echter succesvol, zo blijkt uit de sterke groei van de terugkerende omzet in het derde kwartaal met 15% tegen constante valutakoersen. Het bestuur heeft er vertrouwen in dat dit groeitempo tot en met het boekjaar 2020 op gemiddeld 24% per jaar uitkomt, wat in 2019 zou resulteren in een omzet van $3,5 mrd (nu circa $2 mrd). De transitie leidt tot een zeer stabiele inkomstenstroom. Voorlopig wordt er echter nog verlies gemaakt. Bij ruim 8 keer de omzet hebben beleggers echter al een voorschot genomen op de verwachte groei en zouden wij een correctie afwachten alvorens in te stappen. Lees ook: Waarom blijft de beurskoers van NXP zo ruim achter bij het bod van $110?

---

Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.

---

Autodesk (ADSK) is een van de grootste producenten in de wereld van 3D design software voor de architectuur, bouw, industrie en media. Net als andere softwarefabrikanten maakt het bedrijf de overstap van een businessmodel gebaseerd op licenties naar cloud computing. Klanten hoeven niet langer een dure licentie af te nemen, maar krijgen via een abonnement toegang tot de software via internet. Sinds kort verkoopt Autodesk helemaal geen licenties meer. Omdat de inkomsten bij een abonnementsmodel geleidelijk binnenkomen, zullen de omzet en de brutowinst dit jaar sterk dalen.

De transitie verloopt vooralsnog echter succesvol, zo blijkt uit de sterke groei van de terugkerende omzet in het derde kwartaal met 15% tegen constante valutakoersen. Het bestuur heeft er vertrouwen in dat dit groeitempo tot en met het boekjaar 2020 op gemiddeld 24% per jaar uitkomt, wat in 2019 zou resulteren in een omzet van $3,5 mrd (nu circa $2 mrd). De transitie leidt tot een zeer stabiele inkomstenstroom. Voorlopig wordt er echter nog verlies gemaakt. Bij ruim 8 keer de omzet hebben beleggers echter al een voorschot genomen op de verwachte groei en zouden wij een correctie afwachten alvorens in te stappen.

Lees ook: Waarom blijft de beurskoers van NXP zo ruim achter bij het bod van $110?

---

Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.

---