Redactietips | Nog maar eentje in de plus

Het kan verkeren. Drie maanden geleden had ik tussen mijn beleggingstips nog drie aandelen in de plus, nu is er nog maar een over: Avalara. Maar in de laatste drie maanden kan alles nog goed komen.

AMG (30 september: €14,12)

Het wil maar niet lukken met dit aandeel. Het leek er deze zomer op dat het aandeel eindelijk weer eens een echt hoger koersniveau zou kunnen bereiken en vasthouden. Maar helaas, in de laatste weken van september verloor het aandeel ruim een vijfde van de waarde. Ik heb niet een directe aanleiding kunnen vinden voor deze koersval. Voor zover ik het kan beoordelen zijn de vooruitzichten voor het bedrijf op de lange termijn niet ineens anders geworden. AMG blijft daarom in mijn selectie staan.

Avalara (30 september: $127,34)

Na een enorme stijging in de lente is dit aandeel het laatste kwartaal min of meer stabiel gebleven. Dat het aandeel een tijdje pas op plaats maakt is niet zorgwekkend. De vooruitzichten blijven goed. Belastingsoftware zal nog jaren nodig blijven en niet bijzonder cyclisch zijn. Winst is een kwestie van tijd. De brutomarges zijn erg hoog. Als de marketing- en ontwikkelingskosten naar normale niveaus worden verlaagd, blijft er een hoop geld over. Avalara houd ik aan.

Evotec (30 september: €22,57)

Evotec is van een kleine plus een kwartaal geleden naar een kleine min gegaan. Daar kan ik niet wakker van liggen. Onderzoek naar nieuwe medicijnen zal voorlopig nog belangrijk blijven, en daar zal Evotec van profiteren. In het halfjaarverslag werden de doelstellingen voor dit jaar herhaald. Ook Evotec blijft in mijn lijst staan.

Micron (30 september: $46,96)

Dit aandeel is eind september iets gezakt door magere vooruitzichten voor het nieuwe kwartaal. Micron mag geen chips meer verkopen aan Huawei vanwege een verbod van de Amerikaanse overheid. Huawei was goed voor ongeveer 10% van de omzet van Micron, het verbod is dus slecht nieuws. Aan de andere kant heeft Micron de laatste tijd vaak vrij lage verwachtingen afgegeven om die vervolgens bij de cijferpublicatie te kunnen overtreffen. De chipmarkt als geheel is aan de beterende hand. Ik zie dus geen reden om Micron weg te doen.

Siltronic (30 september: €76,62)

Ook dit aandeel is wat weggezakt de laatste maanden. De resultaten dit kwartaal zijn niet slecht, maar ook niet erg goed. Dat is te weinig in een tijd waarin veel beleggers de ‘eerst zien dan geloven’-school zijn gaan aanhangen. Als de resultaten van Siltronic eenmaal aantrekken, zou het dus hard kunnen gaan met het aandeel. En daar zijn tekenen voor: de Franse chipmaker STM heeft op 1 oktober de omzetverwachting voor dit jaar naar boven bijgesteld. Vooral de verkoop aan de autosector trekt ineens aan. Ook Siltronic blijft dus gewoon.

• Klik hier voor de beleggingstips van andere redacteuren.